인탑스, 변화와 시간이 필요한 시점-하나대투

기사입력 : 2009년09월03일 08:17

최종수정 : 2009년09월03일 08:17

[뉴스핌=이유범 기자] 하나대투증권 권성률 애널리스트는 3일 인탑스에 대해 연구개발 성과가 실적으로 이어지기에는 시간이 필요한 상황이라며 투자의견 중립과 목표주가 2만6000원을 유지한다고 밝혔다.

권 애널리스트는 "인탑스의 3/4분기 매출액과 영업이익은 607억원, 50억원으로 전분기대비 2.2%, 6.3% 증가하는데 그칠 전망"이라며 "또한 다른 휴대폰 부품업체와 달리 풍부한 유동성으로 신규 성장 동력을 찾는데 소극적이어서 상대적인 매력은 떨어지는 등 변화가 필요한 시점이다"라고 지적했다.

다음은 리포트 내용.

◆ 3분기 실적은 2분기와 유사할 전망

인탑스의 3분기 매출액과 영업이익은 607억원, 50억원으로 전분기대비 2.2%, 6.3% 증가하는데 그칠 전망이다.

삼성전자의 주력모델 휴대폰 케이스의 이원화로 출하량이 증가 추세이나 아직 Module화 제품 비중이 높지 않아 ASP가 계속 하락 추세에 있고 안테나, 프린터 부품 등에서 큰 변화가 없다.

4분기에는 개발 중인 Module화 제품의 반영이 많이 이루어져 ASP가 상승할 수 있어 4분기 매출액은 600억원 중반대가 예상이 된다.

◆ 연구 개발 성과가 실적으로 이어지기에는 시간이 필요해

동사는 나노코팅기술, 케이스 소재 개발 등 여러 가지 연구 개발 과제를 진행하고 있는데 이러한 과제가 성과를 내기까지는 실적의 큰 변동은 없을 것이며 시간이 필요해 보인다.

동사는 프레스 성형 및 이종재질 접합기술을 이용한 마그네슘 외장 휴대폰 케이스 개발로 저가용 마그네슘 케이스 상용화를 추진하고 있고 티타늄 외장 금속 및 나노표면처리기술 적용 휴대폰 케이스 개발을 진행하고 있다.

단기적으로는 케이스의 Module화 비중이 높아지는 4분기가 실적 증가 요인이 될 수 있다.

◆ 무난하나 상대적인 매력은 떨어져

동사에 대해 Neutral 투자의견 유지한다. 고객 내 안정적인 지위, 꾸준한 지분법평가이익 반영, 안정적인 재무구조 등 무난하나 실적의 Catalyst가 없고 다소 무미건조한 느낌이다.

또한 다른 휴대폰 부품업체와 달리 풍부한 유동성으로 신규 성장 동력을 찾는데 소극적이어서 상대적인 매력은 떨어져 보인다. 변화가 필요한 시점이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00