[뉴스핌=김동호 기자] LIG투자증권의 김영준 애널리스트는 4일 주성엔지니어링에 대해 "최근 반도체와 LCD, 솔라셀 등 전방산업이 바닥을 지나 수주가 본격화 되고 있다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만7000원을 유지했다.

그는 이어 "2/4분기 기대이상의 실적을 보이며 영업이익과 순이익이 모두 흑자전환했다"며 "하반기에도 큰폭의 실적개선이 이어질 것"이라고 전망했다.


다음은 보고서 주요내용.

◆ 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 17,000원 유지

주성엔지니어링(이하 주성)에 대해 투자의견 ‘Buy’ 와 목표주가 17,000원 유지. 동사의 지난 2/4분기 실적은 기대치를 상회한 것으로 판단. 최근 반도체와 LCD, 솔라셀 등 전방산업이 바닥을 지나며 수주가 본격화되고 있는 점에 주목. 2/4분기 큰 폭의 실적개선에 이어 하반기에는 점차 성장성이 부각될 시점으로 파악, 현재 개발중인 MO CVD 매출 가시화 등 긍정적인 뉴스 플로우도 긍정적

◆ 2/4분기 기대이상의 실적을 기록 – 영업이익률 개선 돋보여

지난 2/4분기 매출액 391억원 기록(q_q 94.2%), 영업이익과 순이익은 65억원과 19억원으로 예상외로 크게 호전되며 흑자전환에 성공. 상반기 기준 영업이익과 순이익 모두 흑자전환에 성공. 특히 2/4분기에는 마진율이 상대적으로 낮은 것으로 알려진 솔라셀 장비의 매출비중이 75%로 증가하면서 영업이익률 16.6%를 기록한 점은 주목할 부분으로 판단. 2/4분기말 수주잔고 1,147억원과 솔라셀 장비의 수익성 개선을 감안하면 하반기 큰 폭의 실적개선 유력

◆ 하반기 성장성 재 부각 가능성 높아, 긍정적 모멘텀 주목

실적바닥 통과에 이은 솔라셀 장비 모멘텀 재가동, LCD 업체들의 투자재개 가능성이 증가하는 등 동사 주요 전방산업의 설비투자 재개가 가시화되고 있는 점은 향후 실적개선에 긍정적. LGD향 장비 수주 가능성과 함께 중국 LCD 업체로의 납품도 가시화 될 것으로 판단. 차세대 제품군인 MO CVD 장비 개발이 완료단계에 접어들며 10월 출시가 예정되어 있는 점도 성장성에 플러스 알파 요인으로 작용