정우철 미래에셋증권 애널리스트는 30일 나이스 투자보고서를 통해, "올해 2/4분기에도 폭발적인 성장이 가능할 것으로 보이며, 향후에도 고성장세를 유지할 수 있을 것으로 판단된다"고 밝혔다.

보고서는 "신용카드결제 건수는 신용카드 소액결제의 확대로 꾸준히 증가하고 있는 추세에 있으며, 특히 7월부터 현금영수증발행 시장이 대폭 확대될 것으로 전망된다"며 "따라서 나이스의 성장모멘텀은 하반기에 더욱 확대될 것으로 판단된다"고 분석했다.

다음은 보고서 주요 내용.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 5,900원 유지

나이스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 5,900원을 유지함. 이는 동사가 올 2분기에도 폭발적인 성장이 가능할 것으로 보이며, 향후에도 고성장세를 유지할 수 있을 것으로 판단되기 때문임. 신용카드결제 건수는 신용카드 소액결제의 확대로 꾸준히 증가하고 있는 추세에 있으며, 특히 7월부터 현금영수증발행 시장이 대폭 확대될 것으로 전망됨. 따라서 동사의 성장모멘텀은 하반기에 더욱 확대될 것으로 판단됨. 동사는 높은 성장성 및 사업 안정성을 확보하고 있음에도 불구하고 2008년 예상 PER이 5.9배에 불과함. 따라서 동사의 현 주가 수준을 매수의 기회로 활
용해야 할 것으로 판단됨.

■ 2분기 매출액 및 영업이익 전년동기 대비 각각 25.3%, 43.5% 증가 전망

동사의 2008년 2분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 25.3%, 43.5% 증가한 185억원, 24억원으로 전망됨. 이처럼 동사가 큰 폭으로 성장할 것으로 보는 것은 신용카드 결제건수가 빠르게 확대되고 있기 때문임. 동사의 2분기 신용카드 승인건수는 전년동기 대비 34.7% 성장한 1.4억건, 현금영수증 승인 건수 역시 전년동기 대비 161.7% 성장한 6,200만건에 달할 것으로 전망됨. 특히 동사는 현금영수증사업에 대한 영업을 강화해 왔으며, 이에 따라 동사의 시장점유율은 지난 2007년 말 12.1%에서 올 5월에는 13.3%로 상승함.

■ 2008년 매출액 및 영업이익 전년대비 각각 20.8%, 35.8% 증가 전망

동사의 2008년 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 20.8%, 35.8% 증가한 754억원, 87억원에 달할 것으로 전망됨. 이는 국내 신용카드 결제시장이 소액결제의 확산 등에 힘입어 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단되기 때문임. 특히 현금영수증발행 시장은 향후 폭발적인 성장이 가능할 것으로 기대됨. 이는 올 7월부터 현금 영수증 발급이 5천원 미만도 가능해지기 때문임. 또한 동사는 이미 규모의 경제를 달성했다는 점에서 향후 이익모멘텀은 더욱 강화될 것으로 기대됨.