LG디스플레이, 2Q 실적 호조세 지속-하나대투

기사입력 : 2008년05월02일 08:21

최종수정 : 2008년05월02일 08:21

이정 하나대투 애널리스트는 2일 LG디스플레이와 관련, "2/4분기 실적 호조세가 지속 될 것"이라며 "TFT-LCD산업의 중장기적 높은 성장에 주목해야 할 것"이라고 진단했다.

다음은 리포트 내용이다.

- 08년 2분기 실적 시장예상치 충분히 충족

LG필립스LCD의 08년 2분기 실적은 1) IT용 패널가격이 계절적 성수기 진입과 공급부족 전환 등으로 상승세를 지속할 것이며, 2) 특히 수익성이 가장 좋은 노트북용 패널 출하량이 예상보다 크게 증가하고, 3) TV 출하량이 월간기준으로 점진적으로 증가세로 전환하여 시장예상치를 충분히 충족시켜 줄 것으로 추정된다.

2분기 매출액은 IT용 패널 출하량 증가와 가격 상승 등으로 3.0%QoQ, 31.8%YoY 증가한 4조3,066억원을 기록할 것이며, 영업이익은 패널가격 호조와 출하량 증가, 우호적인 환율여건 등으로 544.7%YoY 증가한 8,940억원에 이를 전망이다

- 목표주가 ‘80,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지 → 현 주가 매력적인 수준

세계 TFT-LCD 패널 선두업체 중 하나인 ‘LG디스플레이’에 대해 목표주가 ‘80,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지하며, 목표주가 ‘80,000원’은 08년 및 09년 예상EPS대비 각각 8.7배, 11.0배이다.

당사는 대만 TFT-LCD패널업체들의 과거 P/B 추이를 보면, 공급과잉으로 전환하면서 실적이 악화되었던 시점인 05년 P/B가 1.4배 수준이고 역사적으로 가장 낮은 시점이 1.2배인 점을 고려해 보면, 08년 및 09년 예상BPS대비 각각 1.4배, 1.2배인 동사 주가는 충분히 매력적인 수준으로 판단된다.

- Re-rating(재평가) 국면으로 진입하고 있는 TFT-LCD산업

당사는 TFT-LCD산업이 점진적으로 안정적인 산업 싸이클을 그리면서 지속적으로 성장하고 있고, CAPEX에 대한 부담이 감소하면서 업체들의 현금흐름도 큰 폭으로 개선되고 있으며, 특히 성장을 주도하고 있는 LCD-TV가 아직도 초기 성장국면에 있어 향후 10년 이상 장기적으로 성장을 지속할 것으로 전망됨에 따라, 이제는 TFT-LCD산업에 대해 Re-rating(재평가)이 이루어져야 할 것으로 판단한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00