씨디네트웍스, 목표주가 하향 - 삼성

기사입력 : 2007년12월21일 07:52

최종수정 : 2007년12월21일 07:52

삼성증권 전상필 애널리스트는 21일 씨디네트웍스와 관련, "대규모 유상증자로 인한 EPS 희석효과(37%)와 세계 CDN 서비스 투자의 성과가 가시화되기까지의 시차를 감안해 동사에 대한 6개월 목표주가를 기존 24,200원에서 20,500원으로 하향 조정한다"고 말했다.

다음은 리포트 요약이다.

- 대규모 제3자 배정 유상증자 결정: 씨디네트웍스가 대규모 제3자 배정 유상증자를 결정함. 신규 발행될 주식수는 5,285,034주로 유상증자 후 동사의 총발행주식수는 14,300,000주, 자본금은 67억원으로 증가하게 됨. 금번 유상증자를 통해 동사는 898.5억원(주당 발행가격 17,000원)의 신규 자금을 확보하게 되며, 조달된 자금은 세계 CDN 시장 공략을 위한 M&A(600억원), 시설투자(200억원) 및 운전자금(98억원)에 소요될 것으로 회사측은 밝히고 있음.

- 최대 주주 Oak Asia Infrastructure로 변경: 제3자 배정 대상자는 Oak Asia Infrastructure, 신한-국민연금 PEF, Goldman Sachs International로 이들의 지분율은 각각 16.4%, 12.3%, 8.2%며, 1년간 보호 예수 대상임. 따라서 유상증자 완료 이후 동사의 최대 주주는 Oak Asia Infrastructure로 변경될 예정임 (기존 최대 주주인 고사무열의 지분율은 11.9%로 하락).

- BUY(H) 투자의견 유지: 대규모 유상증자로 인한 EPS 희석효과(37%)와 세계 CDN 서비스 투자의 성과가 가시화되기까지의 시차를 감안해 동사에 대한 6개월 목표주가를 기존 24,200원에서 20,500원으로 하향 조정함. 하지만 기존의 BUY(H)은 유지하는데, 그 이유는 1) 주당 발행가격의 할인폭이 2.9%에 지나지 않아 기존 주주가치 희석이 제한적이라는 점, 2) 증자에 참여한 투자자들이 국내외 인지도가 높거나 CDN 사업 투자 경험이 풍부하기 때문에, 향후 동사가 해외 CDN 사업을 확장하는 데 있어 도움이 될 것으로 예상된다는 점, 3) 국내 CDN 시장은 성장세 둔화가 불가피한 반면 세계 CDN 시장은 연간 30% 이상의 고성장이 계속될 것으로 예상된다는 점, 4) 국내에서 축적된 기술력, 일본 시장에의 성공적 진입(3년만에 154개 고객 확보) 및 최근 미국에서의 신규 고객 확보 등을 감안시, 세계 CDN 시장에서 동사의 성공 가능성이 있다고 판단되기 때문임.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00