하나로텔레콤, 실적개선+유효한 M&A-현대

기사입력 : 2007년11월07일 08:21

최종수정 : 2007년11월07일 08:21

현대증권 이시훈 애널리스트는 7일 하나로텔레콤 투자보고서를 내고 "올 3분기실적은 전반적으로 시장 예상과 부합하는 양호한 실적을 기록한 것으로 평가된다"고 밝혔다.

특히 그는 펀더멘탈 개선과 함께 M&A(인수합병) 프리미엄은 유효하다고 강조했다.

이 애널리스트는 "초고속인터넷 기반의 업셀링 전략과 번들 효과를 통한 효율적 마케팅비용 통제로 실적 개선 추세는 이어질 전망"이라며 "국내 전략적 투자가로의 대주주 지분 매각을 통해 시너지 효과 기대가 여전히 유효하기에 긍정적인 주가모멘텀이 기대된다"고 설명했다.

다음은 하나로텔레콤 투자보고서 내용입니다.

-예상과 일치한 양호한 3분기 실적
3분기 영업이익은 하나TV매출 증가와 효율적인 마케팅비용 통제에 힘입어 전분기대비 27%, 전년대비 159% 증가함. 해지율 하락 등 번들효과 지속으로 마케팅비용 감소하며 수익성 개선 추세가 지속됨. 전반적으로 당사 및 시장 예상과 부합하는 양호한 실적임.

-하나TV 사업 호조 지속
하나TV 매출은 가입자증가에 힘입어 전분기대비 2배 증가하였고, 번들효과를 통해 초고속인터넷 해지율 하락 등 마케팅비용 감소에 기여하고 있음. 노래방 등 신규 부가서비스와 맟춤형 광고서비스 개시를 통해 매출성장 가속화 예상됨.

-대주주 지분매각 협상은 마무리 단계
국내 전략적 투자가를 포함한 복수의 투자자와 대주주 지분 매각 협상이 마무리 단계인 것으로 밝혀져, 국내 전략적 투자자자로의 지분 매각에 따른 시너지 효과를 기대하는 것이 유효함.

-펀더멘탈 개선과 M&A 프리미엄 유효
초고속인터넷 기반의 업셀링 전략과 번들 효과를 통한 효율적 마케팅비용 통제로 실적 개선 추세 이어질 전망이며, 국내 전략적 투자가로의 대주주 지분 매각을 통해 시너지 효과 기대가 여전히 유효하기에 긍정적인 주가모멘텀 기대됨. 투자의견 BUY와 적정주가 10,800원 유지함.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00