우리금융, 2Q 기대치 상회..매수 기회-NH투자

기사입력 : 2007년08월02일 08:50

최종수정 : 2007년08월02일 08:50

NH투자증권 김은갑 애널리스트는 2일 우리금융과 관련, "2/4분기 실적이 기대치를 상회했다"며 "NIM 소폭 하락과 이자이익 증가 폭 확대, 비이자이익 호조를 기록했다"고 평가했다.

김 애널리스트는 이어 "우리금융 주가는 최근 CDO 투자에 대한 우려에 따라 타 은행주 대비 주가 조정 폭이 컸다"며 "실제 손실액이 1천 2백억원에 이를 가능성은 높지 않다고 판단되므로 최근 조정은 좋은 매수 기회를 제공하고 있다고 판단된다"고 말했다.

다음은 리포트 요약이다.

-우리금융 (053000) 기대 이상의 실적, 투자의견 매수 유지
당사 전망을 12.6% 상회하는 영업이익
우리금융의 2분기 잠정실적에 따르면 영업이익은 8,956억원, 연결순이익은 6,173억원으로 당사 전망을 각각 12.6%, 16.9% 상회함. 이자이익과 비이자이익이 각각 7.3%, 2.2% 전망치를 상회하여 순영업이익이 전망치를 6.0% 상회하였고 충당금전입액은 전망 대비 28% 하회함.

-NIM 소폭 하락과 이자이익 증가 폭 확대, 비이자이익 호조
우리금융의 2분기 이자이익은 전분기 대비 9.2% 증가하였는데 NIM이 2.45%로 전분기 대비 2bp 하락하여 안정적 모습을 보였고 대출금이 전분기 대비 6.8% 증가하여 증가 폭이 확대된 결과임. 비이자이익은 LG카드매각이익을 제외한 1분기와 같은 수준이나 1분기 부실채권정리기금 환입액이 555억원 발생했던 점을 감안하면 실질적으로 전분기 대비 14.2% 증가한 셈임. 우리투자증권의 수수료수익이 53% 증가하였고 은행부문 수수료수익이 12.4% 증가하는 등 수수료수익이 전분기 대비 23.5% 증가하여 비이자이익 증대에 크게 기여함.
2분기 실적은 1분기 LG카드매각이익을 제외한 영업이익 대비 16.5% 연결순이익 11.2% 증가한 수준임.

-이익 증가세와 1.5배의 PBR, 투자의견 매수 유지
2분기 실적에서 보여준 이익 증가세와 6월말 BPS 대비 PBR 1.5배의 낮은 PBR을 감안하여 투자의견 매수와 목표주가 30,000원을 유지함.
우리금융 주가는 최근 CDO 투자에 대한 우려에 따라 타 은행주 대비 주가 조정 폭이 컸음. CDO 투자에 대한 손실은 최대 1천 2백억원 정도로 2007년 연결순이익 전망치 대비 5% 수준이며 실제 손실액이 1천 2백억원에 이를 가능성은 높지 않다고 판단되므로 최근 조정은 좋은 매수 기회를 제공하고 있다고 생각됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00