대성산업, 명품기업으로 도약 가능성 -동양

기사입력 : 2007년07월09일 08:39

최종수정 : 2007년07월09일 08:39

동양증권 황규원 애널리스트는 9일 대성산업과 관련 “최초로 매수 의견을 제시한다며 2001년 롯데칠성과 같은 기업가치 성장을 기대하고 있다”고 분석했다.

그는 이어 “저수익 부대 개발을 통한 임대사업, 해외자원개발, 열병합발전 등으로 20년 이상 안정적인 현금유입이 가능한 사업구조로 전환되고 있다”고 내다봤다.

다음은 보고서 요약이다.

■ Valuation 및 투자의견 : 목표가격 350,000원 및 Buy & Hold
대성산업(005620)에 대해서는 목표가격을 350,000원과 12개월 Buy & Hold의견을 최초로 제시한다. 2006년 중반 ~ 2007년 중반 주가 급등은 기업가치 재평가의 서막에 지나지 않는다. 동양종금증권 리서치센터는 2001년 롯데칠성㈜ 주가 초강세(70,000원 → 850,000원)와 같은 기업가치 성장을 기대하고 있다. 저수익 부지 개발을 통한 임대사업 추진, 해외자원개발, 열병합발전 등으로, 20년 이상 안정적인 현금유입이 가능한 사업구조로 전환되고 있기 때문이다.

■ 신규제시 목표가격 350,000원 구성 :
신규제시 목표가격(350,000원, 순기업가치 1.2조원)은 Sum of Part 방식으로 계산했다. 계산식은 “석유가스/건설/열병합발전/자원개발/기계 등 주요사업 영업활동에 의한 주당 기업가치 290,000원 + 투자활동(대성가스㈜, 대성계전㈜, 푸르메주택개발㈜, 인사동 본사부지, 강남터미널주유소 등)에 의한 주당 기업가치 130,000원 - 주당 순차입금 가액 70,000원” 등이다.[2p, 표2]

■ 2007년 ~ 2009년 명품기업으로 변하는 근거 :
(1) 2007년 ~ 2011년 연 평균 영업이익 836억원은 2006년 대비 130% 이상 으로 괄목할만한 성장을 이룰 것이다. 석유/가스 주유소사업(GS칼텍스정유 Poll 사용)의 안정성을 바탕으로, 건설부문/해외자원개발/열병합발전의 성장동력 활동이 기대된다.
(2) 2007년 ~ 2009년 투자자산 가치에 대한 재인식이 진행될 것이다. 신도림 연탄공장 개발, 인사동부지 개발(예상), 경인지역 일부 주유소 개발(예상) 등이 계기가 될 것이다. 뿐만 아니라, 지주회사 재편이 이루어질 경우, 계열사 가치 상승도 기대할 수 있다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00