부산은행, 추정실적 상향 조정..목표가↑-우리

기사입력 : 2007년05월21일 08:30

최종수정 : 2007년05월21일 08:30

우리투자증권은 21일 부산은행과 관련, "은행별 1분기 실적을 상대 평가해 보면 내용 면에서 부산은행의 실적이 가장 양호했던 것으로 평가한다"며 "순이자마진이 2분기 연속 상승했고 자산건전성 또한 양호하게 유지되고 있기 때문"이라고 밝혔다.

백동호 애널리스트는 "부산은행의 경영진이 외형보다는 수익성에 초점을 맞추고 있기 때문에 향후에도 안정적인 실적을 기록할 수 있을 것으로 판단하고 있다"고 말했다.

다음은 리포트 요약입니다.

■ 추정실적 상향 조정으로 목표주가를 16,300원으로 상향

부산은행의 목표주가를 기존 15,000원에서 16,300원으로 상향 조정하고, 투자의견 Buy를 유지한다. 양호했던 1분기 실적을 반영하여 추정실적을 상향 조정했기 때문이다. 목표주가는 기존과 같이 당사 RIM(잔여이익모델)으로 산출되었다(Rf 5.0%, Market Risk Premium 5.0%, 베타 1.0).

■ 내용 면에서 은행주 중 1분기 실적 가장 양호. 추정실적 상향 조정

1분기 예상보다 양호했던 순이자마진과 대손비용률을 반영하여 부산은행의 추정실적을 상향 조정했다. 순이자마진 상향 조정에 따라 2007년과 2008년 이자이익을 각각 1.3%, 1.7% 상향 조정했고, 대손비용률 하향 조정에 따라 대손상각비가 각각 28.8%, 10.4% 하향 조정됐다. 한편 1분기 판매관리비가 당사 예상치를 상회했던 것을 반영하여 2007년과 2008년 판매관리비를 각각 5.1% 상향 조정했다. 그 결과 2007년과 2008년 당기순이익 추정치가 각각 13.1%, 2.0% 상향 조정되었다.

■ 수익성에 초점을 맞추고 있는 경영진 신뢰. 투자의견 Buy 유지

은행별 1분기 실적을 상대 평가해 보면 내용 면에서 부산은행의 실적이 가장 양호했던 것으로 평가한다. 순이자마진이 2분기 연속 상승했고, 자산건전성 또한 양호하게 유지되고 있기 때문이다. 지난 1분기 은행평균 순이자마진이 0.05%p 하락한 것과 비교하여 부산은행 순이자미진은 0.07%p 상승했다(당사 기준). 당사는 부산은행의 경영진이 외형보다는 수익성에 초점을 맞추고 있기 때문에 향후에도 안정적인 실적을 기록할 수 있을 것으로 판단하고 있다. 한편 부산은행은 현재 P/B 1.5배에 거래되고 있어 펀더멘털 대비 저평가 상태인 것으로 추정하며, 부산은행에 대한 투자의견 Buy를 유지한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00