박정현 굿모닝신한증권 애널리스트는 14일 FnC코오롱과 관련, "할인점 이월물량 증대로 매출총이익률 소폭하락했으나 이익규모는 증대했다"며 "지난 2월에도 양호한 실적을 기록했다"고 말했다.


다음은 보고서입니다.

FnC코오롱이 2월에도 양호한 실적을 기록했다.

매출액은 전년동월대비 25.2% 증가한 276억원, 매출총이익은 16.5% 증가한 148억원이다. 전 브랜드 모두 성장세를 기록했는데 특히, 헨리코튼(28% YoY),엘로드(28% YoY), 1492마일즈(48% YoY)등의 성장세가 두드러졌다.

매출총이익률은 전년동기대비 4.1%포인트 하락했는데 이는 겨울 시즌이 끝나면서 수익성이 상대적으로 낮은 할인점 매출물량이 증가했기 때문이다.

코오롱 패션도 양호한 실적을 기록했다.

매출액은 전년동월 대비 18.5% 증가하고 매출총이익은 매출총이익률이 3.5%포인트 상승하면서 26.8% 증가했다.

할인점 남성정장인 아르페지오, 지오투가 지속적으로 성장세를 유지하고 있고 맨스타 캐주얼도 양호한 성장세를 나타내고 있다. 지난 1월에는 백화점에서 경쟁브랜드인 마에스트로 캐주얼, 로가디스 그린보다 큰 매출규모를 기록했다.

2007년 3월 16일 동사의 캠브리지 인수가 완료된다.

남성패션 신규브랜드인 Series 런칭과 캠브리지의 인수 등을 통해 남성복 시장내에서의 브랜드 인지도가 강화될 전망이다.

금년 들어 발생한 캠브리지 자산 매각금액이 총 197억원으로 이에 따른 매각이익이 92억원 발생했다. FnC코오롱으로는 1분기에 지분법평가이익으로 약 48억원이 계상될 예정이다.

양호한 실적개선세가 유지되고 있어 투자의견 매수와 적정주가 22,700원을 유지한다.