채권금리가 오랫만에 조정을 받았다.8월 소비자물가가 작년동월비 4.8%로 5%대에 육박한 것으로 나타나자 9월중 콜금리인하 기대감이 약화됐다. 또 오는 9일 금통위를 앞두고 다음주 월요일에 실시할 3년만기 국고채입찰규모가 2조원에 육박하는 것도 부담이 됐다.그러나 하반기 경기하강 가능성과 10월이후 콜금리인하 기대감은 살아있어 조정시 매수관점에서 접근하는 곳도 적지 않았다.1일 3년만기 국고채수익률은 전일보다 0.03%포인트 오른 3.59%, 5년만기 국고채수익률은 0.02%포인트 오른 3.77%로 마감됐다. 2년만기 통안증권수익률은 0.04%포인트 오른 3.58%, 10년만기 통안증권수익률은 0.04%포인트 상승한 4.15%를 나타냈다.국채선물 9월물은 전일비 10틱 떨어진 112.22로 마감됐다. 거래량은 3만4389계약으로 전일의 2만3993계약보다 늘었다.전일 미국 국채수익률이 소비자신뢰지수와 시카고제조업지수 부진으로 5개월만에 최저로 떨어졌지만 레벨부담이 큰 상황에서 8월 소비자물가가 큰폭으로 오른게 부담으로 작용했다.8월 소비자물가를 감안할 때 한국은행이 8월에 이어 9월에 연달아 콜금리를 내리기는 어려울 것이 관측에 힘이 실렸다.9일 금통위가 콜금리를 내리지 않을 경우 다음주 월요일(6일) 2조원에 육박하는 3년만기 국고채입찰은 레벨부담을 느낄 수 있다는 우려도 3년물 중심으로 금리가 반등하는 요인으로 작용했다.5년만기 국고채는 입찰규모가 1조원을 약간 웃도는 수준으로 적고 금통위이후 입찰을 실시한다는 점에서 큰 부담은 아닐 것이란 관측이 많아 금리반등폭이 상대적으로 적었다. 9월 금통위가 끝나면 시장은 다시 10월 금통위를 주목하게 되고 10월 5일 금통위에서는 콜금리를 내릴 것이란 기대감이 형성될 수 있기 때문에 3년물 입찰보다 5, 10년물 입찰이 심리적으로 덜 부담을 줄 것이라는 분석이 대두됐다.투신사는 콜금리(3.75%) 이하인 연내 만기 통안증권을 매도하고 증권사와 외국계은행에 3.65%로 콜론을 한 후 여유포지션으로 저평가폭이 10틱 근처인 국채선물을 매수하는 거래를 해 눈길을 끌었다. 고평가된 단기채권을 팔고 상대적으로 금리가 높은 콜과 저평가가 있는 국채선물 매수하는 스프레드 거래를 한 셈이다.투신사의 한 관계자는 "투신사들이 어제와 오늘 이런 거래가 많이 했다"며 "투신사들이 국채선물 매수포지션을 정리하지 않은 것은 이런 맥락으로 이해가 될 수있을 것 같다"고 말했다.외국계은행의 한 관계자는 "9일 금통위 때까지는 강세전환하기 보다 약간의 가격조정이나 기간조정을 받을 가능성이 있다고 본다"며 "3년물 입찰을 앞두고 강해지면 헤지성 매도가 나올 수 있다는 점에서 당분간 3년물 기준 3.55-3.65%의 박스권 움직임을 예상하고 싶다"고 말했다.은행의 한 관계자는 "9월 금통위에서 콜금리를 내릴 가능성이 크다고 보지는 않지만 완전히 닫고 싶지는 않다"며 "9일 금통위에서 콜금리를 동결하더라도 10월이후 인하 가능성이 커지기 때문에 3년물 기준 3.6%대에서는 분할매수 관점에서 접근하는게 맞을 것으로 보고 있다"고 말했다.국채선물 9월물은 전일비 4틱 오른 112.36으로 출발한 후 112.37에서 일중고점을 찍고 반락해 오후한때 112.14까지 하락하기도 했다. 112.20의 지지선이 무너지자 외국인들의 대규모 매도가 나왔기 때문이다. 그러나 은행권의 환매수가 유입되면서 국채선물은 112.2대를 회복하며 장을 마쳤다. 투자주체별로는 외국인이 2100계약을 순매도하며 사흘연속 6300계약을 순매도했고 은행이1431계약, 투신사가 982계약을 순매수했다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr