[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 유진투자증권은 10일 헥토파이낸셜에 대해 간편현금결제서비스 성장에 힘입어 3개 분기 연속 500억원대 매출을 달성했다며 투자의견 '매수(BUY)'를 유지했으며 목표주가는 3만원을 제시했다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "2분기 잠정실적은 매출액 501억원, 영업이익 46억원으로 전년 동기 대비 각각 12.6%, 20.2% 증가했다"며 "시장 컨센서스인 매출액 515억원, 영업이익 44억원과 유사한 수준으로 시장 기대치에 부합했다"고 밝혔다.

실적 성장은 간편현금결제서비스가 이끌었다. 2분기 간편현금결제서비스 매출은 116억원으로 전년 동기 대비 29.8% 증가했다. 크로스보더 신규 고객 유입과 '내통장결제'를 포함한 자체 회원제 기반의 고수익 서비스 비중 확대가 매출 성장과 수익성 개선에 기여했다.

자회사 편입 효과도 반영됐다. 엠트웰브와 허니콘 등이 연결 실적에 포함되면서 헥토데이터와 기타 매출은 전년 동기 대비 각각 21.8%, 28.7% 증가했다. PG서비스 매출도 가맹점 확대를 기반으로 5.0% 늘어난 236억원을 기록했다.

수익성도 개선됐다. 2분기 영업이익률은 9.2%로 지난해 같은 기간 8.6%보다 0.6%포인트 상승했다. 헥토파이낸셜 본사의 영업이익 증가와 헥토데이터 실적 개선, 신규 연결 기업 편입 효과가 반영된 것으로 유진투자증권은 분석했다.

3분기에도 성장세가 이어질 것으로 전망했다. 유진투자증권은 헥토파이낸셜의 3분기 매출액을 전년 동기 대비 15.0% 증가한 526억원, 영업이익은 21.7% 늘어난 55억원으로 예상했다. 영업이익률은 10.4%로 전년 동기 9.9%보다 0.5%포인트 상승할 것으로 내다봤다.

중장기적으로는 스테이블코인과 인공지능(AI) 결제 사업을 주목했다. 헥토파이낸셜은 올해 초 글로벌 스테이블코인 결제 네트워크인 'CPN(Circle Payment Network)'에 국내 최초로 합류해 향후 관련 법·제도 정비에 맞춰 사업을 확대할 수 있는 인프라를 구축하고 있다.

최근에는 AI 에이전트 결제의 글로벌 표준인 'X402' 프로젝트에도 참여했다. 기존 결제·정산 인프라에 글로벌 스테이블코인 결제망과 AI 결제 표준을 결합한 차세대 AI 결제 인프라를 구축해 AI 커머스 시장 확대에 대응한다는 계획이다.

올해 연간 매출액은 전년 대비 16.3% 증가한 2179억원, 영업이익은 63.0% 늘어난 254억원으로 전망했다. 영업이익률은 지난해 8.3%에서 올해 11.7%로 상승할 것으로 추정했다. 내년에는 매출액 2413억원, 영업이익 290억원을 예상했다.

박 연구원은 "국내외 스테이블코인 시장의 본격적인 상용화와 AI 커머스 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다"며 "향후 주가는 추가 상승이 가능할 것으로 판단한다"고 말했다.

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