[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 아이에스동서(010780)에 대해 '덕은 입주가 만든 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이에스동서 리포트 주요내용
하나증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 '1Q26 매출액 4,370억원(+46.1%yoy), 영업이익 1,181억원(+265.1%yoy)으로 당사 추정치 (294억원) 및 시장 추정치(256억원)를 크게 상회했다. 상회의 가장 큰 영향을 준 것은 건설 부문이다. 덕은 6~7블록 현장의 1분기 입주율(계약금액 기준 38%)이 추정보다 높게 나타 나면서, 여기에서만 1,927억원 매출액이 나왔다. 여기에 기대 이상의 GPM(48.9%)까지 있었다. 2Q26 매출액 3,679억원(+9.8%yoy), 영업이익 733억원(+36.2%yoy)로 추정한다. 투자의견 Buy, 목표주가는 50,000원을 유지한다. 목표주가는 2028년 EPS 추정치에 Target P/E 5.0배를 적용했다. 올해 자체 개발 예정인 펜타힐즈W(경산 중산)을 통해 건설 매출액이 매우 크게 성장할 것(2028년)으로 추정하며, 이에 따라 전사 이익 또한 크게 증가할 것으로 본다. 펜타힐즈W를 개발을 통해 2028년 이익 도약이 전망되는바, 과거 두차례 겪었던 밸류의 저점인 PER 5배를 적용해도 상승여력은 80% 이상 존재한다. 펜타힐즈W 는 1차와 2차로 나뉘어서 분양할 예정이며, 1차 분양은 올해 6월 계획이다.'라고 분석했다.


◆ 아이에스동서 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2026년 03월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ 아이에스동서 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,400원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 42,400원 대비 17.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 53,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 아이에스동서의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,000원 대비 69.6% 상승하였다. 이를 통해 아이에스동서의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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