[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 11일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 'IP Value-Up 전략 구체화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 59,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 86.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1Q26 연결 매출액은 1,553억원(+16.0% YoY), 영업이익 64억원(+50.1% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 96억원)를 하회했다. 2026년 연결 매출액은 6,110억원(+15.1% YoY), 영업이익 511억원(+68.5% YoY)을 전망한다. 채널 및 장르 다각화와 YouTube 공식 채널 개설, 로열티 및 수익배분 구조 구축 등 IP Value-Up 전략을 통한 체질 개선을 강화하고 있다. 이를 위해 Hit Ratio 강화와 글로벌 파트너와의 협업을 통한 현지 제작 비즈니스 확대도 지속될 전망이다. 작년 9월 종영된 팝업스토어처럼 , 등 IP를 활용한 수익 구조 다각화도 구체화될 전망이다. 투자의견 Buy를 유지하며, 적정주가는 실적 추정치 변경을 반영해 기존 65,000원에서 59,000원으로 -9.2% 하향한다.
'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 59,000원(-9.2%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 59,000원은 2026년 04월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -9.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 14일 63,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 10월 21일 최고 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 59,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 59,000원은 26년 02월 06일 발표한 흥국증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 52,000원 대비 13.5% 높은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,455원 대비 -11.0% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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