[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 27일 호텔신라(008770)에 대해 '1Q26 Review: 고무적인 것은 시내점 외형 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
한화투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '1Q26 매출액 10,535억원(+8.4% YoY), 영업이익 204억원(흑전 YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장전망치(23억원)을 크게 상회. 고무적인 것은 외형 성장: 면세점의 외국인 객수는 두자릿 수 이상 지속 성장했지만, 도매 수요 감소가 전체 산업이 역성장해왔다. 금번 실적에서 수익성 개선 보다 고무적인 것은 시내점의 외형 성장이 나타났다는 것이다. 따이공향 수요가 하향 안정화된 상황에서 지속해서 관찰되던 관광객 수요 증가가 나타난 외형 성장을 이끈 것이라 판단된다. 인바운드 업황 호조를 이제 면세점도 반영할 때가 된 것이다. 현재의 국내 인바운드 업황은 23~24년의 일본의 사이클보다 좋다고 판단된다. 올해 들어 부진했던 중국의 경기가 회복되고 있으며, 이를 반영해 위안화 강세가 나타나고 있기 때문이다. 이는 중국인 관광객과 따이공의 구매력 확대를 기대케 한다. 2Q26부터는 DF1 철수에 따른 면세점 수익성 개선도 나타나겠다. 면세점 실적 안정화 시, 동사의 호텔 사업 가치도 부각될 것이다.'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 98,000원(+40.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2026년 04월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 40.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 28일 41,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 98,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,545원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 98,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 67,545원 대비 45.1% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 90,000원 보다도 8.9% 높다. 이는 한화투자증권이 호텔신라의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,417원 대비 6.5% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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