[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 20일 현대제철(004020)에 대해 '롤마진 축소로 예상보다 깊을 1분기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대제철(004020)에 대해 '1Q26 Preview: 롤마진 축소, 컨센서스 하회. 연결 영업이익은 221억원(흑자전환 YoY, -48.8% QoQ)으로, 최근 낮아진 시장 눈높이를 하회할 것으로 예상한다. 별도 영업이익은 20억원(흑자전환 YoY, -98.1% QoQ)을 전망한다. 봉형강 물량이 소폭 감소한 반면 판재류 물량은 소폭 개선되며, 전체 판매량은 128.8만톤(-0.8% QoQ)으로 전분기 대비 큰 변화가 없다. 판재류 롤마진은 달러 강세를 동반한 원재료 가격 상승이 원가 부담을 키웠고, 1H26 자동차강판 가격이 협상을 통해 인하되었던 영향으로 판가 또한 하락했다. 수출 물량의 수익성 저하 역시 부담 요인으로 작용했다. 봉형강 롤마진은 원가 상승이 판가 상승폭을 상회하며 소폭 축소되었다.
'라고 분석했다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2026년 02월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 25일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,253원, 메리츠증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,253원 대비 -9.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 37,000원 보다는 16.2% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,253원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,650원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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