[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 08일 NAVER(035420)에 대해 '1Q26 Preview: 견조한 커머스 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
다올투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '1Q26E 연결 매출액은 3조 1,625억원(+13.5% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익은 5,477억원(+8.4% YoY, -10.3% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망. 동사는 N배송 커버리지를 3년 내 50%까지 확장할 계획이며 N+스토어앱에 에이전트를 도입하며 커머스 성장 도모 중. 2분기 중에는 AI탭을 연내에 다른 서비스들에도 에이전트를 도입하여 생태계를 강화할 예정. 다만 GPU 투자 금액이 증가하며 상각비가 상승하는 상황에서 단기간 큰 폭의 매출 성장은 어렵기 때문에 Fwd 12M P/E를 29.0x에서 25.0x로 하향하며 적정주가도 360,000원에서 300,000원으로 변경'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 360,000원 -> 300,000원(-16.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 김혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2026년 03월 05일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 18일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 06일 최고 목표가인 360,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 330,000원, 다올투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 330,000원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 270,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 330,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 326,105원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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