[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 26일 비에이치(090460)에 대해 '폴더블 + IT OLED 적자폭 축소'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 비에이치(090460)에 대해 '26년 IT OLED 적자폭 축소 + 폴더블 아이폰 양산 개시: 26년에는 북미 태블릿 향 PCB 양산이 2Q26부터 시작되며 IT OLED 매출이 207억 원 → 559억 원으로 확대될 전망이다. 이에 따라 작년에 기록한 대규모 적자폭을 축소할 것으로 보이며, 고정비 부담 완화로 실적 기여도가 빠르게 개선될 전망이다. 한편 SDC의 폴더블 디스플레이 생산이 6월부터 시작될 것으로 가정할 경우, 동사의 FPCB 양산은 5월부터 개시될 전망이며, 이를 반영한 폴더블 아이폰향 FPCB 매출은 26년 1,755억 원, 27년 3,103억 원으로 추정한다. 메모리 가격 급등에 따른 세트 BOM 부담 우려는 존재하나, 북미 향 제품은 프리미엄 제품 군으로 스마트폰 내 메모리 원가 비중 역시 상대적으로 낮다. 이에 따라 26년부터 북미 폴더블 매출 개시와 하이엔드 FPCB 익스포저 확대를 중심으로 동사의 구조적 성장 국면이 본격화될 것으로 판단한다. 애플의 전략적 M/S 확대 기회로 메모리 가격 전가를 소비자에게 합당한 수준으로 한다면, 우려됐던 차기 모델 판매 부진에 대한 시선도 개선될 여지가 있다.'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 25,000원(+8.7%)
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2025년 08월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,636원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,636원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,636원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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