[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 10일 신세계(004170)에 대해 '높아진 기대치 상회'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '2025년 4분기 매출액은 1조 9,337억 원(YoY +6.2%), 영업이익 1,725억 원 (YoY +66.5%)을 기록하며, 당사 추정치 및 시장 기대치를 상회하는 실적을 달성하 였다. 높아진 기대치를 넘어섰다는 점에서 긍정적인 실적으로 평가한다. 호 실적을 기록했던 이유는 1) 백화점 부문에서 명품군 성장이 가파르게 나타나면서 전체 실적 성장을 이끌었고, 2) 면세점의 경우 수익성 위주 전략을 펼치면서 흑자로 전환되었으 며(영업이익 +20억 원), 3) 신세계 센트럴 호텔 매출 신장과 강남점 임대료 증가에 따른 효과가 있었기 때문이다. 이러한 추이는 2026년에도 이어질 전망이다. 그렇게 판단하는 이유는 1) 리뉴얼 오픈 효과 및 잔여층 리뉴얼 오픈이 예정되어 있고, 2) 우호적인 환경(인바운드, 자산 가치 상승 등)이 유지되고 있으며, 3) 인천공항 DF2 폐점에 따른 수익성 개선이 2026년 2분기부터 반영될 것으로 예상되기 때문이다. 또한, 4) 주요 종속회사 수익성 집중 전략으로 백화점 이외 사업군의 실적 개선도 기대된다.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 360,000원 -> 410,000원(+13.9%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2026년 01월 21일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 13.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 12월 04일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 410,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 382,353원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 410,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 382,353원 대비 7.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 470,000원 보다는 -12.8% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 382,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 219,667원 대비 74.1% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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