[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 29일 삼성SDI(006400)에 대해 'ESS 모멘텀이라면'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '동사는 이번 실적 발표에서 2026년말 기준 미국 ESS 배터리 CAPA계획을 18Gwh → 30Gwh까지 상향함. 최근 이차전지 섹터의 모멘텀이 ESS이고, ESS발 2026~2027년 실적 개선을 바라본다면 Upside 여력 소폭 남아있다고 판단함.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '3Q25 매출액 3조원(-6.3% YoY, +-4.0%QoQ), 영업적자 5,913억 원(적자 지속)으로 컨센서스 대비 적자 폭 컸음. 주요 원인은 고객 보상금 지연 때문임. 1) EV: AMPC 수령액은 195억원으로 미국 판매량은 사실상 미미했고, 유럽 가동률 부진 지속. 2) ESS: 적자 전환의 이유는, 아직 아시아에서 생산하고 있기에 미국 관세 영향을 받았음. 3) 소형전지: 데이터센터 BBU향, 고출력 전동공구 향 등 전방산업 다각화로 외형 및 흑자폭 확대'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 360,000원(+38.5%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 07월 09일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 38.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 19일 390,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 09일 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 360,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 282,588원, DB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 282,588원 대비 27.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 410,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 282,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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