◆ iM금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 iM금융지주(139130)에 대해 '2025년(E) 증권 자회사 실적 회복을 중심으로 양호한 금융시장 및 시장금리 하락 영향에 따른 비이자이익(+17.4%yoy) 증가와 특히 PF 충당금 큰 폭 축소에 따른 대손충당금전입(-47.4%yoy) 감소로 지배주주순이익 +100.8%yoy인 4,315억원으로 회복 예상(4Q25 명퇴 규모와 추가 충당금적립 변수도 존재). 3년 연속 이익 감소 및 12% 하회하는 CET 1 비율로 주주환원 기대가 크지 않았으나 2025년부터 이익 회복과 특히 2Q25 12.15%에 이어 기말 12% 상회가 안정적으로 유지될 것으로 예상함에 따라 2025년 총주주환원(34%, 배당총액 870억원 및 주당배당금 540원으로 배당성향 20.0%, 배당수익률 3.9%와 자사주 매입 및 소각 확정 600억원 대비 13.9%) 규모도 큰 폭 증가 전망. 2025년 이익 회복 및 CET 1 상승에 따른 배당규모 확대와 자사주 매입 및 소각 큰 폭 증가로 2026년 이후 총주주환원율도 추가 상향 예상.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '2025년 큰 폭의 주가 상승에도 PBR 0.4배 및 PER 5.1배에 불과하여 투자의견 BUY 및 목표주가 15,000원 유지함. 지난 3년간 이익 변동성 확대를 감안하여 하반기 이익 추이 확인 후 목표주가 상향 여부 검토 예정'라고 밝혔다.
◆ iM금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2025년 07월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 04일 9,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 15,000원을 제시하였다.
◆ iM금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,186원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,186원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 10,000원 보다는 50.0% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 iM금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,186원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,429원 대비 55.2% 상승하였다. 이를 통해 iM금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












