[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 '실적 추이 및 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
하나증권에서 현대차(005380)에 대해 '2025년 판매 +1%, 매출액 +6%, 영업이익률 6.9%(-1.1%p). 미국 관세의 영향으로 수익성 하락(OPM -2.0%p 효과). 미국 관세에 대한 대응은 현지 생산 확대(HMMA는 증산+물량 재배치, HMGMA는 가동률 상승)와 가격 인상 등으로 대응. 미국 내 수요 변화(EV→HEV)에 대한 대응으로 HEV 모델 투입 확대(팰리세이드 및 제네시스 HEV 예상) -> 물량/ASP 모두 기여. 미국 관세 우려로 주가 하락하면서 P/E 5배 초반. 이익 감소 Risk 선반영. 기대 배당수익률로 보통주/우선주 각각 5.6%/7.2% 예상. 향후 3년 4조원의 자기주식 매입 및 소각 예정. 4분기~내년 상반기 중 1.0조원 상당의 자기주식 매입을 예상. 위험-수익의 기준에서 하방보다는 상방이 더 큰 수준. 관세 우려가 완화되는 구간에서 주가 회복이 가능'라고 분석했다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 250,000원 -> 250,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 09월 22일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 250,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 22일 310,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 250,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 280,833원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 280,833원 대비 -11.0% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 260,000원 보다도 -3.8% 낮다. 이는 하나증권이 현대차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 280,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 321,136원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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