[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 15일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '실적 관건: 이차전지 적자 폭'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 407,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '2Q25 Preview: 연결 매출액 17조 6,241억원, 영업이익 6,596억원 전망(OPM 3.7%). 철강 부문은 펀더멘털 회복 지속, 이차전지 부문의 적자 폭 확대 전망. 철강은 7월 말 열연 반덤핑 조사 결과 발표(→내수 가격 상승), 중국 하반기 감산 기대감(→공급 축소)으로 펀더멘털 개선 기대감 지속. 그러나 포스코필바라리튬솔루션, 포스코아르헨티나 등 친환경 미래소재 부문 초기 가동 비용과 2분기 리튬 가격 하락으로 인한 재고 평가 손실 예상(친환경 미래 소재 부문 2Q 적자 -1,120억원 전망). 생산량을 모두 판매 하는 기준으로 포스코아르헨티나 기준 BEP 달성은 리튬 가격 7,500달러/톤 이상, 포스코필바라 기준 15,000달러/톤 이상으로 추정. 따라서 주가 측면에서는 앞으로 리튬 장기 공급 계약 상황과 리튬 가격이 가장 큰 변수가 될 것'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '목표주가 407,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지: 목표주가는 부문별 SOTP로 407,000원으로 소폭 상향. 철강에서 지속 모멘텀이 있는 만큼, 주가적 측면에서 상승여력은 유효. 다만 영업이익과 추가적 주가 상승폭은 이제 이차전지로 넘어가 있음'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 390,000원 -> 407,000원(+4.4%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 407,000원은 2025년 05월 29일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 4.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 13일 최저 목표가인 390,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 407,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 415,632원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 407,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 415,632원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 320,000원 보다는 27.2% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 415,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 438,167원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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