[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 01일 삼성전기(009150)에 대해 '레거시로부터 탈피하는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2026년, 산업/전장 비중 = IT 비중: 투자의견 Buy, 목표주가 18만원을 유지한다. 밸류에이션은 Trailing P/B 1.15배로 하단에 위치해 있다. 여전히 관세, 레거시 IT세트에 대한 수요 불확실성과 삼성전자에 대한 경쟁력 우려가 동사 주가의 탄력을 제한하는 요소로 작용 중이다. 다만, 동사의 제품 포트폴리오는 기존 스마트폰 및 PC에서 서버와 전장으로 전환 중이다. 동사 전체 매출에서 서버와 전장이 차지하는 비중은 24년 26%, ‘25년 30%, ‘26년 35%로 전망된다. 카메라모듈처럼 모바일에 치중된 부문을 제외할 경우, 이 비중은 더욱 높게 나타날 수 있다. 삼성전자에 대한 매출 의존도 또한 10년 전 62%에서 현재 29%로 축소되었다. 주가의 디커플링을 주장하는 이유다.'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '환율 영향으로 이익 추정치 하향: 2분기 실적은 매출 2.7조원 (+6% YoY, Flat QoQ), 영업이익 1,982억원 (-5% YoY, 영업이익률 7.2)로 전망된다. 기존 영업이익 추정치를 -10% 하향한 것이며, 3M 컨센서스를 -7% 하회하는 것이다. 이는 원·달러 환율이 가파르게 하락한 영향이다. 참고로, 동사 분기 영업이익은 원·달러 환율 변동에 따라 40억원 내외 변동한다. 다만, MLCC 가동률은 분기초 예상했던 80% 후반 수준으로 부합할 것으로 추정되며, 하반기에는 90%를 상회할 전망이다. 한편, FC-BGA도 서두에 언급하였듯 AI 가속기향 매출이 본격화되며 QoQ 성장에 이바지할 것으로 추정된다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 06월 04일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,526원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 179,526원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,261원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2026년, 산업/전장 비중 = IT 비중: 투자의견 Buy, 목표주가 18만원을 유지한다. 밸류에이션은 Trailing P/B 1.15배로 하단에 위치해 있다. 여전히 관세, 레거시 IT세트에 대한 수요 불확실성과 삼성전자에 대한 경쟁력 우려가 동사 주가의 탄력을 제한하는 요소로 작용 중이다. 다만, 동사의 제품 포트폴리오는 기존 스마트폰 및 PC에서 서버와 전장으로 전환 중이다. 동사 전체 매출에서 서버와 전장이 차지하는 비중은 24년 26%, ‘25년 30%, ‘26년 35%로 전망된다. 카메라모듈처럼 모바일에 치중된 부문을 제외할 경우, 이 비중은 더욱 높게 나타날 수 있다. 삼성전자에 대한 매출 의존도 또한 10년 전 62%에서 현재 29%로 축소되었다. 주가의 디커플링을 주장하는 이유다.'라고 분석했다.
또한 iM증권에서 '환율 영향으로 이익 추정치 하향: 2분기 실적은 매출 2.7조원 (+6% YoY, Flat QoQ), 영업이익 1,982억원 (-5% YoY, 영업이익률 7.2)로 전망된다. 기존 영업이익 추정치를 -10% 하향한 것이며, 3M 컨센서스를 -7% 하회하는 것이다. 이는 원·달러 환율이 가파르게 하락한 영향이다. 참고로, 동사 분기 영업이익은 원·달러 환율 변동에 따라 40억원 내외 변동한다. 다만, MLCC 가동률은 분기초 예상했던 80% 후반 수준으로 부합할 것으로 추정되며, 하반기에는 90%를 상회할 전망이다. 한편, FC-BGA도 서두에 언급하였듯 AI 가속기향 매출이 본격화되며 QoQ 성장에 이바지할 것으로 추정된다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 06월 04일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,526원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 179,526원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 181,261원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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