[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 20일 한국항공우주(047810)에 대해 '기다림의 결실은 하반기에'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
흥국증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 ''25년 1분기(1~3월) 매출액은 6,993억원(-5.5% YoY, -36.1% QoQ), 영업이익은 468억원(-2.5% YoY, +11.1% QoQ, opm 6.7%) 으로 시장 예상치(매출액 8,298억원, 영업이익 596억원)를 하회(각각 -15.7%, -21.5%)하는 실적을 기록함. 실적 부진의 주된 원인은 하반기에 집중되어 있는 국내외 완제기 납품 일정과 미래 성장을 위한 경상개발비 증가임. 다만 이번 분기의 실적으로 인한 연간 목표치 하락은 제한적일 것이라 예상함. 올해 연간 22대 가량 완제기를 납품할 것으로 추정되는데, 이중 17대 정도가 4분기에 납품될 예정이므로 매출 감소는 일시적일 것이기 때문임. 경상개발비의 경우, 연간 계획치가 1,600억원(1Q25 293억원) 정도로 올해 지속적으로 발생할 전망이나, 폴란드/말레이시아향 FA-50 진행률및 완제기 납품 증가에 힘입어 수익성은 점점 개선되는 모습을 보일 것.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '동사에 대해 투자의견 BUY(매수)를 유지하고, 목표주가는 '26E EPS(추정 EPS 기준연도 변경, 기존 12M Fwd EPS)에 글로벌 방산업체 Peer Group 평균 P/E 26.1배를 적용하여 105,000원으로 상향함. 내년부터 예정되어 있는 FA-50PL 개발 완료 및 KF-21 양산 등 대형 프로젝트들을 시작으로 동사의 실적은 크게 성장할 것으로 전망하므로 '26년 추정치를 반영함. 또한 동사가 최근 공시한 향후 성장 계획에 대해서도 긍정적으로 평가. 해당 계획의 골자는 1)'27년까지 연평균 매출 성장률 20%이상의 목표치와 2)최소 배당성향 25%(직전 5개년 평균배당성향) 이상의 배당정책임.'라고 밝혔다.
◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 74,000원 -> 105,000원(+41.9%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2024년 11월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 74,000원 대비 41.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 06일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 105,000원을 제시하였다.
◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,750원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,750원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 122,000원 보다는 -13.9% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,250원 대비 33.4% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
흥국증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 ''25년 1분기(1~3월) 매출액은 6,993억원(-5.5% YoY, -36.1% QoQ), 영업이익은 468억원(-2.5% YoY, +11.1% QoQ, opm 6.7%) 으로 시장 예상치(매출액 8,298억원, 영업이익 596억원)를 하회(각각 -15.7%, -21.5%)하는 실적을 기록함. 실적 부진의 주된 원인은 하반기에 집중되어 있는 국내외 완제기 납품 일정과 미래 성장을 위한 경상개발비 증가임. 다만 이번 분기의 실적으로 인한 연간 목표치 하락은 제한적일 것이라 예상함. 올해 연간 22대 가량 완제기를 납품할 것으로 추정되는데, 이중 17대 정도가 4분기에 납품될 예정이므로 매출 감소는 일시적일 것이기 때문임. 경상개발비의 경우, 연간 계획치가 1,600억원(1Q25 293억원) 정도로 올해 지속적으로 발생할 전망이나, 폴란드/말레이시아향 FA-50 진행률및 완제기 납품 증가에 힘입어 수익성은 점점 개선되는 모습을 보일 것.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '동사에 대해 투자의견 BUY(매수)를 유지하고, 목표주가는 '26E EPS(추정 EPS 기준연도 변경, 기존 12M Fwd EPS)에 글로벌 방산업체 Peer Group 평균 P/E 26.1배를 적용하여 105,000원으로 상향함. 내년부터 예정되어 있는 FA-50PL 개발 완료 및 KF-21 양산 등 대형 프로젝트들을 시작으로 동사의 실적은 크게 성장할 것으로 전망하므로 '26년 추정치를 반영함. 또한 동사가 최근 공시한 향후 성장 계획에 대해서도 긍정적으로 평가. 해당 계획의 골자는 1)'27년까지 연평균 매출 성장률 20%이상의 목표치와 2)최소 배당성향 25%(직전 5개년 평균배당성향) 이상의 배당정책임.'라고 밝혔다.
◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 74,000원 -> 105,000원(+41.9%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2024년 11월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 74,000원 대비 41.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 06일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 105,000원을 제시하였다.
◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,750원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,750원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 122,000원 보다는 -13.9% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,250원 대비 33.4% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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