[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 08일 PI첨단소재(178920)에 대해 '제품 믹스와 가동률 개선 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
삼성증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '1분기 실적은 매출 641억원, 영업이익 89억원을 기록. 영업이익 기준 시장 예상치(70억원/Fnguide)를 상회했는데, 주로 방열시트 부문이 전분기 재고조정 후 수요 증가에 따른 가동률 개선 효과(46.6% → 51.7%)와 고부가 초극박 필름 판매가 1분기말부터 본격화됐기 때문. 목표가 25,000원으로 소폭 상향, 투자의견 BUY 유지: 목표주가 상향(+4.2%)은 연간 이익 상향 조정으로 추정 EPS가 늘어났기 때문. BUY 투자의견을 유지하는 것은 제품 믹스와 가동률 개선효과로 실적 모멘텀이 유효하고, 현 주가는 2025년 P/E 13.4배 수준으로 주요 경쟁사(Dow Dupont 15.5배, Toray 15.7배 등) 대비 밸류에이 션이 저평가 영역에 있다고 판단되기 때문.'라고 분석했다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 24,000원 -> 25,000원(+4.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2025년 02월 06일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 08일 27,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 34,000원과 최저 목표가인 24,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,600원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,600원 대비 -12.6% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 27,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 삼성증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,750원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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