[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 07일 삼성전자(005930)에 대해 '펀더멘털은 인정하자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '동사에 대한 12개월 목표주가를 8만원으로 유지한다. 현 주가는 HBM3E 고객사 인증과 파운드리 2nm 수율 확보에 대한 성공 가능성을 배제한 수준이다. 당사는 해당 이슈에 대해 낙관적인 입장이나, 결과를 장담하기는 어렵다. 그러나 이 중 한 가지라도 성사될 경우 정상 밸류에이션으로 급선회할 가능성에 대해서는 높은 수준의 확신을 갖고 있다. 현재 P/B 배수는 0.8배, 최소한의 정상 배수는 1.0배로 판단한다. 확신의 근거는 동사의 펀더멘털이다. 비록 경영전략의 방향성 부재와 기술 리더십의 상실이 주식 시장에서 외면받는 결과를 초래했지만, 그럼에도 불구하고 동사의 현금 창출력과 재무구조의 견고함은 인정해야 한다. 부품 사업의 부진을 세트 부문이 보완하고 있고, 지정학적 불확실성 가운데에서도 분기당 12조원의 Capex와 9조원의 R&D 지출을 지속하면서도 순현금 규모를 1년만에 12조 이상 확대했다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2Q25 실적 전망: HBM 물량 감소와 파운드리 가동률 저하로 1분기에 반도체 부문 실적 저점을 형성했다. 2분기부터는 이익이 반등할 것으로 보이며, 스마트폰 감소의 영향을 보완할 것으로 기대한다. 최근 관세를 의식한 선구매 수요의 영향으로 컨벤셔널 메모리 계약 가격은 20% 이상 급등했다. 근본적 수요의 개선은 아니기에 연말까지 가격 강세가 지속될지 여부는 불투명하나, 채널 재고가 정상화되었다는 점이 긍정적이다. 동사의 2Q25 실적은 매출액 75.1조원(QoQ -5.0%), OP 7.2조원(QoQ +6.8%)으로 추정한다. '라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 84,000원 -> 80,000원(-4.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 01월 02일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 84,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 05일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,333원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,333원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 84,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,478원 대비 -14.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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