[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 02일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '정책 불확실성 속 견조한 주요 고객'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q25 매출액은 6.3조 원(-3% QoQ), 영업이익은 3,747억 원(흑자전환 QoQ)를 기록하였다. 부문 별 영업이익은 EV는 AMPC 포함 3,590억 원(OPM 9%, AMPC 제외시 -980억 원, OPM -2.4%), ESS는 -860억 원(OPM -15%), 소형전지는 1,012억 원(OPM 6%)을 기록한 것으로 추정한다. 기존 예상대비 1) AMPC(얼티엄 생산/출하 및 일부 미시간 샘플 출하)가 견조하였으며, 2) Tesla 향 신규 제품 판매로 인한 믹스 판가 개선으로 인한 원통형 배터리 수익성 개선폭이 컸던 것으로 판단한다. 전체적인 업황 부진과 정책 불확실성이 지속되고 있지만 동사의 주요 고객은 상대적으로 견조한 방향성이 지속되고 있는 것으로 판단한다.
'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '목표주가를 44만원으로 하향 조정한다(기존 48만원). 전방 수요 및 정책 불활실성을 반영하여 26년 예상 EBITDA를 -8% 하향 조정하였다. 관세 등 정책 불확실성으로 인한 전방 고객들의 보수적 재고 운영이 예상되는 바, 2Q25 및 2025년 매출액 추정치를 각각 -13%, -8% 하향 조정하였다. 영업이익 추정치는 유지하는 데 이는 1) 견조한 GM EV 수요(AMPC), 2) Tesla 향 신규 원통형 배터리의 출하로 인한 수익성 개선에 기인한다. 고객 포트폴리오 우위 및 선제적 투자로 인한 보조금으로 상대적으로 견조한 실적 흐름은 지속될 것으로 판단한다. 단, 2분기 중 1) IRA 변경 내용, 2) 유럽 Action Plan 세부 내용, 3) 관세 변화 등 단기 및 중장기 수요 추정을 위한 외부 변수에 대한 확인이 필요하다. 섹터 내 탑픽 유지하며, 정책 방향성을 확인하면서 점진적 분할 매수전략이 유효할 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 440,000원(-8.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김철중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2025년 03월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 25일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 26일 최저 목표가인 420,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 438,190원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 438,190원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 438,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 491,238원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q25 매출액은 6.3조 원(-3% QoQ), 영업이익은 3,747억 원(흑자전환 QoQ)를 기록하였다. 부문 별 영업이익은 EV는 AMPC 포함 3,590억 원(OPM 9%, AMPC 제외시 -980억 원, OPM -2.4%), ESS는 -860억 원(OPM -15%), 소형전지는 1,012억 원(OPM 6%)을 기록한 것으로 추정한다. 기존 예상대비 1) AMPC(얼티엄 생산/출하 및 일부 미시간 샘플 출하)가 견조하였으며, 2) Tesla 향 신규 제품 판매로 인한 믹스 판가 개선으로 인한 원통형 배터리 수익성 개선폭이 컸던 것으로 판단한다. 전체적인 업황 부진과 정책 불확실성이 지속되고 있지만 동사의 주요 고객은 상대적으로 견조한 방향성이 지속되고 있는 것으로 판단한다.
'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '목표주가를 44만원으로 하향 조정한다(기존 48만원). 전방 수요 및 정책 불활실성을 반영하여 26년 예상 EBITDA를 -8% 하향 조정하였다. 관세 등 정책 불확실성으로 인한 전방 고객들의 보수적 재고 운영이 예상되는 바, 2Q25 및 2025년 매출액 추정치를 각각 -13%, -8% 하향 조정하였다. 영업이익 추정치는 유지하는 데 이는 1) 견조한 GM EV 수요(AMPC), 2) Tesla 향 신규 원통형 배터리의 출하로 인한 수익성 개선에 기인한다. 고객 포트폴리오 우위 및 선제적 투자로 인한 보조금으로 상대적으로 견조한 실적 흐름은 지속될 것으로 판단한다. 단, 2분기 중 1) IRA 변경 내용, 2) 유럽 Action Plan 세부 내용, 3) 관세 변화 등 단기 및 중장기 수요 추정을 위한 외부 변수에 대한 확인이 필요하다. 섹터 내 탑픽 유지하며, 정책 방향성을 확인하면서 점진적 분할 매수전략이 유효할 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 440,000원(-8.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김철중 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2025년 03월 13일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 25일 540,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 26일 최저 목표가인 420,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 438,190원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 438,190원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 438,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 491,238원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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