[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 14일 넷마블(251270)에 대해 '이익 고성장 확신, 업종 최선호주 제시'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 92.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
신한투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 '낮아진 관심 속에 펀더멘털 개선되어 매수 적기라 판단: <나혼렙> 이후 시장 관심 줄어들며 주가 하락했으나 펀더멘털과 현금 흐름 크게 개선. 올해 고성장으로 밸류에이션 매력 높아 업종 최선호주 제시'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q24 영업수익 6,490억원(YoY -2.5%, QoQ +0.3%), 영업이익 352억원(YoY +91.8%, QoQ -46.3%, 영업이익률 5.4%)을 기록하며 컨센 서스 영업이익 243억원을 상회. 신작 출시 및 기존작 업데이트 효과로 매출과 마케팅비 모두 전분기 대비 증가. 인건비는 분기 1,800억원 수준이 유지되고 있으며 유명 IP 및 소셜카지노 성수기 진입에도 극도로 통제된 마케팅 규모 확인. 영업외에서는 영업권 상각 반영되며 당기순손실 기록'라고 밝혔다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 01월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 31일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 09일 최고 목표가인 96,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,111원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 64,111원 대비 40.4% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 73,000원 보다도 23.3% 높다. 이는 신한투자증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,533원 대비 -17.3% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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