[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 21일 삼성전기(009150)에 대해 '중국발 수요 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'IT 부품 업종 Top pick 관점을 유지한다. 2025년에는 중국과 AI, 두 가지 테마가 삼성전기 실적 및 주가의 Upside 요인으로 작용할 전망이다. ① MLCC와 패키징 기판의 중국향 매출 비중이 높은 만큼, 중국 정부의 이구환신 보조금 (최대 10만원)에 스마트폰과 태블릿 PC, 스마트 워치 등이 포함된 점은 긍정적이다. 향후 중국 정부가 추가적인 내수 진작 조치를 단행할 경우 삼성전기의 수혜 강도는 더욱 확대될 수 있다. ② 삼성전자와 애플을 중심으로 Ondevice AI 경쟁이 본격화될 전망이다. 고부가 MLCC의 스마트폰 대당 탑재량 증가와 서버/데이터센터/AI PC향 FC-BGA 수요 증가 등 긍정적인 영향이 기대된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 4분기 실적은 매출액 2.29조원 (-0.7% YoY), 영업이익 1,244억원 (+13% YoY, 영업이익률 5.4%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망이다. ① 원/달러 환율이 우호적인 흐름 (3분기 평균 1,357원 → 4분기 평균 1,397원)을 보인 가운데, ② AI 서버 중심으로 서버향 MLCC/FC-BGA 수요 호조세가 지속된 점은 긍정적이었으나, ③ IT 세트 제품 고객들의 재고조정 강도가 예상보다 강해 MLCC와 패키징 기판 실적에 악영향을 미친 것으로 추측된다. 다만 삼성전기의 자체 재고 수준은 높지 않은 것으로 파악되므로 관련 이슈가 1분기 실적에 미칠 영향은 미미할 것으로 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 190,000원 -> 180,000원(-5.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 11월 26일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원 대비 -5.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 03월 26일 최고 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 181,261원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 181,261원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 181,261원은 직전 6개월 평균 목표가였던 202,409원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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