[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 16일 삼성증권(016360)에 대해 '업종 내 최고의 이익안정성과 높은 수익성까지 보유'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성증권 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 '2024년(E) 수수료이익(+17.3%yoy) 증가와 시장금리 하락에 따른 상품 및기타손익(+205.1%yoy) 큰 폭 개선에 따라 지배주주순이익 +65.4%yoy인 9,051억원으로 큰 폭 증가 예상. 35% 내외의 배당성향 가정하여도 배당수익률 8% 상회 예상. 특히 높은 고객 충성도 기반 리테일 중심 영업 강화와 리스크관리에 집중하면서 업종 내이익안정성 가장 높은 수준. 더불어 발행어음 인가 가능성도 긍정적. 2024년큰 폭의 이익 증가와 12.4%의 높은 ROE 대비 PBR 0.5배 및 PER 4.3배에 불과한 낮은 Valuation 감안 투자의견 BUY 및 목표주가 55,000원 유지함'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '4Q24 지배주주순이익 흑자전환yoy(-36.0%qoq)인 1,538억원 예상. 이자이익 감소에도 수수료이익 큰 폭 증가와 특히 전년동기 국내외 부동산 및 대체 투자 관련 손상차손 등 보수적 회계처리에 따른 기저효과, 당분기 주식시장 (KOSPI 및 KOSDAQ 각각 전분기대비 -193p 및 -85p) 급락에도 투자비중 크지 않아 영향은 제한적인 가운데 시장금리(국고채(%) 1년 및 3년물 각각 9월말 전분기대비 급락한 2.83 및 2.81에 이어 12월말 2.69 및 2.60) 하락으로 채권관련손익 양호하게 유지됨에 따라 상품 및 기타관련손익 흑자전환(+2,259억원yoy인 743억원)에 기인(PF 충당금 관련 300억원 반영 가정)'라고 밝혔다.


◆ 삼성증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 10월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다.


◆ 삼성증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,677원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,677원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 53,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성증권의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,677원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,067원 대비 17.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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