[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 30일 NHN(181710)에 대해 '예상치 못했던 변수'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
NH투자증권에서 NHN(181710)에 대해 '예상치 못했던 티몬/위메프 사태로 페이코 사업이 위기에 봉착. 페이코 사업의 축소 및 영업이익 회복 지연 불가피. 워낙 valuation이 낮은 종목이지만, 센티먼트 회복에는 시간이 필요할 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '2025년 실적은 매출액 2.69조원(+8.1% y-y), 영업이익 1,090억원(-0.5% y-y) 전망. 동사 valuation은 2025년 PER 8.5배, PBR 0.3배로 낮고, 페이코 사업의 가치를 0으로 가정해도 현재 시가총액은 저평가 구간. 이번 사태로 페이코 사업의 흑자 전환이 늦어지고 전체 NHN의 이익에도 악영향이 있을 수 있어 아쉬움. 다만, 게임사업은 2025년 중 신작 라인업이 괜찮은 편. 이들이 성공한다면 나빠진 센티먼트 개선에 도움이 될 전망.'라고 밝혔다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 18,000원(-30.8%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 안재민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 08월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -30.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,444원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 23,444원 대비 -23.2% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 20,000원 보다도 -10.0% 낮다. 이는 NH투자증권이 NHN의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,077원 대비 -22.1% 하락하였다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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