[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 20일 SK스퀘어(402340)에 대해 '지주가 자회사보다 많이 상승한 이유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK스퀘어 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK스퀘어(402340)에 대해 '투자의견 BUY, TP 11만원 유지. SK스퀘어와 대표자회사의 전년말 대비 금년 7/11 전고점까지의 상승률은 스퀘어 102.9%, 자회사 70.3%. 전년도 자회사의 YTD 상승폭이 더 컸던 것과 다른 흐름. 1) 지주사는 NAV 대비 할인되므로 항시 저평가 상태라는 valuation 특성과 2) 주주환원정책에 대한 화답으로 해석. 반기 순현금 6,350억원, 풍부한 여력 바탕으로 향후 추가환원 기대도 점증. 상장자회사 지분가치 감소 여지 제한적이라면, 하반기 밸류업 기대 고조되는 시기에 초과상승을 이끌어갈 종목.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 영업이익 7,748억원(+139% QoQ), 당사 추정치 부합. 커머스-플랫폼-모빌리티 부문별 영업손실 소폭씩 감소한 가운데 SK하이닉스 중심 지분법이익이 8,247억원(+113%)으로 증가한 결과. 2023년 이래 SK스퀘어와 대표 자회사 주가 상관계수는 0.97. NAV에서 상장 자회사들 지분가치 비중이 80% 상회하는 구조 때문. 3월말 동사는 '23.8~ '24.3 기 취득 자기주식 소각과 24년 1천억원 규모의 신규 자사주 매입-전량소각 계획을 발표. 현재 보유 자기주식은 1.4백만주, 1.1% 규모.'라고 밝혔다.


◆ SK스퀘어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 07월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.


◆ SK스퀘어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,000원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,750원 대비 69.4% 상승하였다. 이를 통해 SK스퀘어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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