전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이

[GAM]AI시대 최대 수혜처 광모듈② 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트

기사입력 : 2024년08월13일 00:19

최종수정 : 2024년08월13일 00:19

AI 시대가 요구하는 '기술력·제품라인' 확보
800G·1.6T 고성능·고효율 광모듈 경쟁우위
엔비디아·구글 고객군 앞세워 안정적 성장

이 기사는 7월 18일 오전 10시21분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <AI시대 최대 수혜처 광모듈① 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트>에서 이어짐.

◆ 투자포인트3. AI 시대 니즈에 부응 '제품·기술력'

중제욱창(中際旭創∙ZJ Innolight, 300308.SZ)은 전세계 최대 광모듈 제품 공급업체로 평가받고 있다. 

최대 경쟁력은 10G∙25G∙40G∙100G∙200G∙400G에서부터 800G와 1.6T 광트랜시버(전기신호를 광신호로 변환해 송∙수신하는 장치) 등 고성능∙고효율 광모듈까지 아우르는 완벽한 제품라인이다. 

해당 제품들은 클라우드 데이터 센터, 무선인터넷, 코히어런트 전송(Coherent Transmission, 광파의 주파수와 위상을 이용해 전송하는 방식) 영역에서 활용되고 있다.     

특히, 중제욱창은 향후 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 예상되는 1.6T와 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics) 생산력에 있어 경쟁우위를 보유하고 있다. 

참고로, 실리콘 포토닉스는 반도체의 신호전달 방식을 기존의 전기에서 전자∙빛을 통해 구현한 광자(Photon)로 대체하는 기술이다. 이론상 광자를 활용할 경우 데이터 전송 속도가 기존 대비 수십 배 이상 높아진다는 분석도 나온다.

인공지능(AI) 시대의 도래로 AI 연산 하드웨어 업그레이드가 빠르게 이뤄지고, 기존의 200G와 400G에서 800G와 1.6T로 대표되는 차세대 고성능∙고효율 광모듈로의 대체가 업계의 트렌드로 자리잡고 있는 가운데, 2024년은 프리미엄 초고속 1.6T 광모듈 수요가 풀리기 시작하는 원년이 될 것이라는 전망이 나온다. 이는 중제욱창의 지속적인 고성장세를 기대하는 핵심 배경이다.

현재 보편화된 광트랜시버의 속도는 400G와 800G다. 전문가들은 AI 시대에 대응하기 위해서는 데이터 전송 속도가 800G보다 2배 이상 빨라져야 한다고 강조한다.

다시 말해 1.6T 속도의 고성능∙고효율 광모듈 제품 개발 기술력이 미래 광모듈 업계의 핵심 경쟁력인 셈이다.

이러한 관점 하에서 1.6T 광모듈 제품라인을 구축하고 시장 점유율을 확대하는 중제욱창의 경쟁우위를 찾을 수 있다.

[자료 = 중제욱창 공식 홈페이지] 중제욱창이 개발한 클라우드 데이터 센터 공급용 광모듈 제품

중제욱창은 업계에서 가장 먼저 400G와 800G 광모듈 제품을 개발해낸 업체로, 현재 400G와 800G 광모듈 제품 시장에서 매우 높은 점유율을 확보하고 있다.

특히, 800G 광모듈 시장에서 선도적인 입지를 구축한 것은 중제욱창이 빠르게 성장할 수 있었던 결정적인 배경이 됐다고 해도 과언이 아니다. 

현재 중제욱창은 800G 광모듈 분야에서 포괄적인 제품 라인을 보유하고 있다. 지난해 실적 성장에 있어서도 800G의 고성능 광모듈 제품 출하 비중이 크게 늘어난 것이 가장 큰 요인으로 작용했다.  

전문기관들은 중제욱창이 올해 연말 가장 먼저 1.6T 제품 출하에 나설 것으로 예상하고 있다. 향후 수요가 폭발적으로 늘어날 1.6T 고성능 광모듈 제품 공급을 빠르게 늘리면서 1.6T 광모듈 시대에도 선도적 입지를 유지할 것이라는 관측을 내놓는다.

연구개발(R&D)에 대한 대규모 투자를 통해 다양한 방면의 기술 경로를 뚫었다는 점에서도 주목할 필요가 있다. 

중제욱창은 신기술 영역인 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)와 LPO(선형 플러그형 광학장치, Linear-drive Pluggable Optics) 등에서 선두를 달리고 있다.

그 중 실리콘 포토닉스는 800G와 1.6T 등 고성능 광모듈 시대가 도래하면서 침투율이 동반 상승할 것으로 예상된다.

지난 3월 26일부터 28일까지 미국 캘리포니아 샌디에고에서 열린 세계 최대 광통신 분야 전시회인 '광통신박람회(OFC) 2024'에서 중제욱창은 800G/1.6T 실리콘 포토닉스 광모듈을 선보이기도 했다.

실리콘 포토닉스 기술이 점차 성숙해지고 더 낮은 비용의 실리콘 포토닉스 솔루션이 등장하는 과정에서 중제욱창은 지속적인 수혜를 누릴 수 있을 것이라는 평가가 나온다.

올해 들어서는 미국 반도체 업체 마벨(Marvell)과의 합작을 통해 800G ZR/ZR+ 광모듈 제품을 출시했다. 마벨 오리온(Marvell Orion) 디지털신호처리(DSP) 기술을 활용한 제품으로, 업계 최초의 소형 플러그형 모듈에 적용하는 800Gbps DSP로 평가받고 있다. 

◆ 투자포인트4. 엔비디아∙구글 등 '초대형 고객군'

중제욱창은 엔비디아(NVIDIA)와 구글(Google) 등 초대형 고객사들을 확보하고 있다.

이들 고객사와 장기적 합작관계를 이어가며 안정적인 주문량을 보장받고 있다는 것은 중제욱창의 또 다른 핵심 경쟁력으로 꼽힌다.

현재 엔비디아와 구글의 고속 광모듈 수요가 시장을 선도하고 있는 가운데, 중제욱창은 가장 빠르게 고속∙고효율 광모듈 제품을 업그레이드 하며 이에 따른 지속적인 수혜를 누리고 있다. 

해통증권(海通證券)은 엔비디아의 서버 솔루션인 GB200 NVL 36이 2025년에 주류 제품이 될 것으로 예상되는 가운데, 낙관적 관점에서 해당 제품의 출하량은 5만8000개에 달할 것으로 예상되고 이와 함께 1.6T 광트랜시버 제품의 수요 또한 급증할 것으로 전망했다. 

2025년 전세계적으로 1.6T 광모듈 제품의 출하량은 700만 개에 달하고, 1.6T 제품의 침투율 확대에 힘입어 광모듈 전체 시장 규모 또한 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 내다봤다.

<AI시대 최대 수혜처 광모듈③ 업계 TOP '중제욱창' 6대 투자포인트>로 이어짐.

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
영남투어 김문수 '일정중단' 상경길 [포항·경주=뉴스핌] 남효선 기자 = 한덕수 무소속 대선후보가 김문수 국민의힘 대선 후보를 만나기 위해 대구行에 나서고 권영세 국힘 비대위원장과 권성동 국힘 원내대표가 TK권 유세 중인 김 후보를 만나기 위해 대구로 출발한 것으로 알려진 가운데 1박2일 일정으로 영남 투어에 나선 김문수 국민의힘 대선후보가 투어 첫날인 6일 오후 '후보 일정 중단'을 선언하고 상경길에 올랐다. 앞서 김 후보는 이날 오전 '경북 산불' 피해 현장인 영덕을 방문한데 이어 포항 죽도시장에서 지지자들과 만났다. 이어 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의가 열리는 경주시 경주화백컨벤션센터 등을 방문한 후 돌연 '일정 중단'을 선언했다. 김 후보는 당초 경주 방문에 이어 대구를 찾은 예정이었다.   [포항=뉴스핌] 남효선 기자 = 김문수 국민의힘 대선 후보가 6일 경북 포항시 죽도시장을 찾아 지지자들의 손을 맞잡고 있다.2025.05.06 nulcheon@newspim.com 김 후보의 '일정 중단' 선언은 권 비대위원장과 권 원내대표가 김 후보와 한덕수 무소속 대선 예비후보의 단일화 문제를 설득키 위해 대구 방문을 결정한 직후 나왔다. 김 후보는 이날 기자들에게 "두 번씩이나 대통령을 지키지 못한 당에서 당 대선 후보까지 끌어내리려고 하고 있다"며 "이럴 거면 경선을 왜 세 차례나 했나"며 국민의힘 집행부를 강하게 비판했다. 김 후보는 "당이 대선 후보에 대한 지원을 게속 거부하고 있다"며 "기습적으로 전국위원회와 전당대회도 소집했다. 이것은 당 지도부가 정당한 대통령 후보인 저를 강제로 끌어내리려는 시도라고 생각한다"고 당 지도부를 정조준했다. 그러면서 "저는 국민의힘 후보로서 대선 승리를 위한 비전을 알리는 데 온힘을 쏟았다"며 "단일화에 대한 일관된 의지도 분명하게 보여드렸고, 지금도 단일화에 대해 한결같은 마음"이라고 덧붙였다. 김 후보가 '후보 일정 중단'을 선언하고 상경길에 오르면서 국힘 지도부와 한 후보 간의 '대구 만남'이 무산될 가능성이 커지면서 단일화 논의도 안개 속으로 빠져드는 형국이다. nulcheon@newspim.com 2025-05-06 17:55
사진
체코 법원 '두코바니 원전 중지' 가처분 인용 [프라하=뉴스핌] 최영수 선임기자 = 체코 브르노 지방법원이 6일 오후(현지시각) 체코 두코바니 원전건설 사업에 대해 가처분 명령을 내렸다. 지난 2일 프랑스전력공사(EDF)가 '한국-체코간 원전건설 사업 계약 체결을 중지해 달라'고 제기한 가처분 소송을 인용한 것. 이로써 7일 오후(현지시각) 예정됐던 한국수력원자력과 체코전력공사 간 계약식이 예정대로 진행될 지 불투명해졌다. 6일 체코 현지 언론에 따르면, 체코 브르노 지방법원은 EDF가 제기한 '두코바니 원전 건설 중지' 가처분 소송을 인용한다는 결과를 이날 오후 발표했다. 체코 브르노 법원은 "Elektrárna Dukovany II(EDU II) 회사와 입찰 수혜자인 한국수력원자력(KHNP) 간의 두코바니 원자력 발전소 건설 계약의 수요일 최종 서명을 차단하는 가처분 명령을 내렸다"고 밝혔다. 이어 "중요한 것은 계약이 체결된다면 프랑스 입찰자는 소송에서 법원이 유리한 판결을 내렸더라도 공공 계약을 따낼 기회를 돌이킬 수 없을 정도로 잃게 된다"고 밝혔다. 체코 두코바니 원전 모습 [사진=한국수력원자력] 한국수력원자력은 체코 두코바니 원전 2기 건설사업 관련 지난해 7월 우선협상자로 선정된 이후 오는 7일 최종 계약서를 체결할 예정이었다. 하지만 경쟁입찰에서 탈락한 EDF는 체코 반독점 당국에 이의를 제기했으나 기각됐다. 하지만 이번에 지방법원이 가처분을 인용하면서 오는 7일 오후 예정됐던 최종 계약식에 차질이 불가피한 상황이다. 이에 대한 한수원 관계자는 "이번 가처분 결과에 대해 체코 발주처와 협의해서 대응하겠다"고 밝혔다. 산업통상자원부는 아직 입장을 밝히지 않고 있다. dream@newspim.com 2025-05-06 20:10
안다쇼핑
Top으로 이동