[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 31일 HL만도(204320)에 대해 '순조로운 수주와 더딘 수익성 회복'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
유안타증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q23(P) 매출액 2.1조원, 영업이익 820억원. 영업이익, 당사 추정 하회 및 Consensus 부합. 영업이익과 OPM 모두 4Q22를 저점으로 3개 분기 연속 개선. 다만 개선 속도는 기대에 미치지 못하고 있다는 판단. 2Q 약 100억원의 일회성 비용이 발생했던 점을 감안하면 3Q 영업이익은 실질적으로는 전분기비 감소. 또한 4%대 OPM 회복을 기대했었으나 3.8%를 기록하며 전분기비 +0.1%p 개선되는데 그쳐. 2022년 6월말 MMT 지분 추가 확보 등에 따라 연결 매출액 규모는 한 단계 커졌으나 수익성(영업이익 및 OPM)은 외형 성장 대비 회복 속도가 다소 더디게 나타나고 있는 것으로 추정. 9월말 기준 누적 신규 수주 금액은 10.2조원으로 연간 가이던스(14.4조원) 대비 71% 달성. 특히 전기차 관련 수주에서 HMG 뿐만 아니라 북미 EV 생산업체 등으로부터 신규 수주에 성공한 것으로 관측.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 73,000원 -> 45,000원(-38.4%)
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 07월 11일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 73,000원 대비 -38.4% 감소한 가격이다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,579원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,579원 대비 -19.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 40,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,188원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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