코로나 특수 끝나니 제네릭 경쟁...글로벌 제약사 M&A '봇물'

기사입력 : 2022년08월10일 14:50

최종수정 : 2022년08월10일 14:50

화이자, 백신 수요 감소·특허권 상실 대비에 인수戰
암젠·머크도 파이프라인 보강..."M&A 추세는 이제 시작"

[서울=뉴스핌] 최원진 기자= 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 팬데믹에 돈방석에 앉은 기업들이 있다. 바로 메신저리보핵산(mRNA) 신기술을 적용한 백신으로 전 세계적인 판매고를 올린 미국의 다국적 제약사 화이자와 바이오제약사 모더나다.

두 회사 모두 코로나19 백신 시장의 양대산맥이지만 9일(현지시간) 주식시장에서는 희비가 갈렸다. 화이자(NYSE: PFE) 주가는 전거래일 대비 0.42% 상승한 49.78달러에 거래를 마친 반면, 모더나(NASDAQ: MRNA)는 6.45% 급락한 171.14달러에 거래됐다. 전날인 8일 장중 고점 187.98달러와 비교하면 9% 이상 빠진 수치다.

화이자는 글로벌 블러드 테라퓨틱스(GBT) 인수 계약 체결 소식이 호재로 작용했다. 코로나19 백신 수익성은 점차 떨어지는 가운데 화이자가 공격적인 인수합병(M&A)을 통해 '미래 먹거리' 확보에 나섰기 때문이다.

반면 모더나는 외연확장 전략을 택하지 않겠다고 공식 선언, 당장 출시할 mRNA 신약도 없어 상대적으로 투자 매력도가 떨어졌다는 진단이 나온다.

코로나19 백신 주사 놓는 미국 월그린스 약사. [사진=로이터 뉴스핌]

◆ 코로나19 백신 판매 절반으로 '뚝'...화이자·모더나의 각자도생

시장 전문가들은 이제 코로나19 특수는 끝났다고 말한다. 노바백스는 지난 8일 2분기 실적 발표에서 연간 매출 전망치를 올해 초 제시했던 절반 수준인 20~23억달러로 대폭 하향했다. 코로나19 백신 수요가 급감할 것이란 예측에서인데 미 시장전문 매체 배런스에 따르면 전문가들은 2022-2023년 mRNA 코로나 백신 판매량이 절반으로 뚝 떨어질 것으로 예측한다.

이에 화이자와 모더나가 택한 향후 사업 노선은 극명히 갈린다. 모더나는 앞으로도 mRNA 기술로 각종 감염병 백신과 질환 치료제 개발에 역량을 집중할 방침이다. 신약후보물질은 46개에 이르지만 이 중 얼마나 3차 임상시험을 거쳐 당국의 문턱을 넘을지가 미지수다.

화이자의 경우 백신 수요 감소 말고 당면한 문제가 또 있다. 오는 2030년까지 11개의 약물의 특허 라이선스가 만료될 처지에 놓인 것인데 회사는 특허 상실로 제네릭 혹은 바이오시밀러(복제약) 제품들과 경쟁해야 하는 것은 물론이고 자연스레 가격 프리미엄도 사라져 수익성이 급감할 위기에 처했다.

미국의 의료분야 전문 투자은행(IB)인 SVB 리링크(Leerink)의 제프리 포지스 애널리스트는 지난 12월 말 업계 전망 보고서에서 글로벌 제약사 19곳 중 브리스톨-마이어스 스큅(BMS)·암젠·화이자가 오는 2025년 매출의 상당 부분이 제네릭 경쟁에 노출될 것이라고 썼다. SVB 리링크는 화이자가 오는 2030년까지 2025년 예상 연 매출의 28% 정도를 복제약 회사들에 빼앗기게 될 것으로 예측한다.

이에 화이자는 향후 몇 년간 있을 라이선스 상실에도 꾸준한 사업 성장을 이뤄낼 수 있다고 투자자들을 설득해야 했다. 화이자의 올해 2분기 매출액은 약 280억달러. 이중 60%인 160억달러가 코로나19 백신과 치료제로부터 나왔다. 결국 회사는 코로나19로 벌어들인 자금으로 올해 공격적인 M&A에 나서 새로운 파이프라인(pipeline·연구개발(R&D) 중인 신약 프로젝트)을 확보해 예상 매출 손실을 상회하겠다는 계획이다.

코로나19 백신 라벨이 붙은 바이알(주사용 유리 용기)와 화이자 로고 [사진=로이터 뉴스핌]

회사는 지난 8일 제약사 GBT를 주당 68.50달러, 총 54억달러에 인수한다고 발표했다. GBT는 겸상적혈구 질환 치료제인 옥시브리타를 제조하는 회사로, 이외에도 GBT601과 인클라큐맵 등 여러 겸상적혈구 질환 치료 약물 파이프라인을 보유하고 있다.

앤드루 베렌스 SVB증권 애널리스트는 "화이자에게 있어 GBT 인수는 합리적인 가격에 향후 5년 간 매출 증대를 기대할 수 있게 됐다"고 평가했다.

회사는 지난 5월 편두통 치료제 '누르텍 ODT' 개발의 바이오헤븐 파마슈티컬(BHVN)을 116억달러에 인수했고, 4월에는 영국 항바이러스제 개발사 리바이럴을 인수해 호흡기세포융합바이러스(RSV) 치료 신약 파이프라인을 확보했다.

배런스에 따르면 화이자는 이러한 M&A 전략을 통한 새로운 성장 동력으로 오는 2030년 예상 매출액에 250억달러를 추가하겠다는 포부를 갖고 있다.

◆ 암젠·머크도 하반기 M&A 예고...제네릭 경쟁 본격화

예정된 특허상실로 미래 동력 확보에 나선 제약사는 화이자 뿐이 아니다. 9일 마켓워치는 "제약사들이 2030년까지 다가올 제네릭 경쟁에 대비하기 위해 파이프라인 쟁탈전에 나섰다"며 "남은 하반기에도 대형 M&A에 주목하라"고 보도했다.

암젠은 지난 4일 자가면역질환 치료제를 보유한 바이오제약사 케모센트릭스를 37억달러에 인수, 염증질환 및 암 치료 신약 후보 두 가지를 확보했다.

머크앤컴퍼니(MSD)는 미국의 암 치료제 개발 바이오제약사 시젠을 400억달러에 인수하는 협상을 진행 중이다. 성사되면 올해 들어 최대 규모 바이오제약 M&A가 될 전망이다. 이는 머크의 면역 항암제 '키트루다'가 오는 2028년에 특허권 만료를 앞두면서 시젠 인수를 통한 포트폴리오 보강을 위한 전략으로 해석되고 있다.

영국의 다국적 회계컨설팅 기업 PwC는 올해 남은 하반기에는 제약사들이 앞으로 10년 안에 있을 제네릭 경쟁에 대비해 파이프라인을 보강하기 위한 M&A가 봇물처럼 쏟아질 것이라고 내다봤다.

PwC는 "2022년은 50억~150억달러 규모 볼트온(bolt-on·인수한 기업의 가치를 높이기 위해 다른 연관 기업을 인수, 시너지 효과를 내는 형태) 거래의 해"라고 밝혔다.

글로벌 회계법인 EY의 수빈 바랄 글로벌 바이오제약 부문 연구원은 "우리는 기업인수 거래 활동이 크게 증가할 것으로 예상한다. 머크와 시젠의 잠재적인 '빅 딜' 뿐만이 아니다. 대형 제약사들은 올해 2분기부터 M&A 활동에 복귀했으며 이러한 추세는 당분간 지속될 전망"이라고 말했다.

wonjc6@newspim.com

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[이재명의 사람들] 국정 로드맵 짤 이한주 [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 5년 국정 로드맵을 짤 이한주 국정기획위원장은 이재명 대통령과 '30년지기'인 최측근 인사다. 이 원장과 이 대통령의 인연은 '성남'에서 시작됐다. 이 원장이 가천대 교수이던 시절 경기 성남시에서는 신도시 개발 문제, 광주대단지 사건 등 여러 문제가 터졌다. 두 사람은 시민운동에서 마음이 맞아 현재 인연으로 이어졌다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 이한주 국정기획위원장. 지난해 민주연구원장 시절 뉴스핌과의 인터뷰. 2024.06.11 pangbin@newspim.com 이 원장은 지난해 뉴스핌과 인터뷰에서 이 대통령과의 관계에 대해 상세히 털어놨다. 그는 "필요하면 서로 불러대고 하는 관계"라며 친밀함을 여과없이 드러냈다. 이 원장은 이 대통령이 성남시장이던 시절 모라토리엄(지불유예) 선언을 계기로 더욱 가까워졌다고 했다. 그는 "성남시에서 사회적 기업, 사회적 협동조합을 100개 이상 만드는 데도 같이 했고 기본소득의 원조라고 얘기할 수 있는 청년 기본소득도 성남에서 민선 5기, 6기를 거치면서 많은 사회 실험을 했다"고 전했다. 이 대통령이 2022년 대선에서 메인 정책으로 꺼낸 '기본소득'도 이 원장의 작품이다. 당시 대선 패배로 기본소득 정책은 다소 후퇴했지만, 대신 '기본사회'를 꺼내들었다. 이 대통령은 당대표이던 시절 당대표 직속 기본사회위원회를 구성해 인간이 먹고 사는 문제와 직결된 기본권 강화 등에 주력했다. 이번 대선에서도 기본사회 공약을 강조했으며, 대통령 직속의 기본사회위도 꾸릴 예정이다. 이처럼 '기본 시리즈'를 고안한 인물로 이 대통령의 꾸준한 신임을 얻고 있는 셈이다. 두터운 의리로 민주당의 공약 개발을 하는 민주연구원장에 이어 국정 밑그림을 그리는 국정기획위원장을 맡게 됐다고 볼 수 있다. 이 원장은 현 정부·여당이 전국민에게 25만원을 줄지 선별적으로 지급할지에 논의 중인 데 대해서도 지난해 뉴스핌과 인터뷰에서 입장을 밝힌 바 있다. 그는 "정부는 예산이 많이 들고, 선별적으로 줘야 한다는 인식이 있다. 정 그렇다고 한다면, 가난한 사람한테 더 주는 것을 나쁘다고 생각하지 않겠다"고 했다. 해당 발언은 당시 야당 입장에서였다. 이 원장은 선별 지급이 기본소득의 고유 이념에 대해서는 후퇴한 것이라고 했지만 "전국민 지급을 끝까지 우겨야 할 사안은 아니"라고 했다. 이 원장은 16일 출범하는 국정기획위원회에서 정부 조직개편과 국정과제를 정리하며 이재명 정부의 5개년 국정 밑그림을 약 50일간 짤 예정이다. ▲1956년 서울 출생 ▲서울대학교 생물학 학사, 경제학 석·박사 ▲가천대 경제학과 교수 ▲경기연구원 원장 ▲민주연구원 원장 ▲2025년 대선 더불어민주당 선거대책위원회 정책본부장 ▲이재명 정부 국정기획위원장 ycy1486@newspim.com 2025-06-16 06:00

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국민의힘 신임 원내대표 송언석 [서울=뉴스핌] 신정인 기자 = 송언석 국민의힘 신임 원내대표는 16일 김용태 비상대책위원장이 제안한 5대 개혁안 당원 여론조사와 관련해 "종합적으로 고려해 혁신의 논의가 돼야 한다"고 했다. 송 원내대표는 이날 서울 여의도 국회 본관에서 '국민의힘 원내대표 선출 의원총회'가 끝난 뒤 기자들과 만나 "여러 의원들의 견해가 다르고 김 비대위원장 스스로 상임고문님들이랑 얘기할 때도 몇가지 부분은 곤란하단 의사 표현을 했다고 들었다"며 이같이 말했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 송언석 국민의힘 신임 원내대표가 16일 오후 서울 여의도 국회에서 열린 2025 국민의힘 원내대표 선출 의원총회에서 당선 소감을 말하고 있다. 2025.06.16 pangbin@newspim.com 그는 당 혁신위원회 구성에 대해선 "아무래도 당을 사랑하는 마음이 일차적이고, 그런 점에서 특정 계파에 편향적으로 알려진 분들은 이번 인선에서 2차적으로 평가되지 않을까 한다"고 했다. 송 원내대표는 김 비대위원장의 임기 문제와 전당대회 시기를 묻는 질문엔 "조속히 정리해 특별한 반대가 없으면 (전당대회를) 조기에 개최할 수 있게 하겠다. 실무적 절차가 있어서 일정 시간이 필요하다"고 했다. 그러면서 "6월 말 이후에 어떻게 할 거냐는 문제가 발생할 건데 만약 비대위의 임기를 더 가져가야 할 일이 있으면 이헌승 전국위원장과 상의해서 하겠다"고 덧붙였다. 그는 윤석열 전 대통령의 파면에 대한 질문에는 "헌법 질서 속에 있었던 탄핵 결과에 승복하고 모든 것이 끝난 상태"라며 "잘못한 게 있으면 인정하고 반성 할 용의가 있고 그렇게 해왔다"고 했다. 송 원내대표는 같은날 선출 직후 연합뉴스TV와 인터뷰에서 '변화와 쇄신'을 강조했다. 그는 "변화와 쇄신을 통해서 앞으로 성장하도록, 미래에 갈 수 있도록 우리 당이 국민의 마음을 더 얻을 수 있도록 최선을 다하겠다"며 "서로 협상할 것은 협상하고, 또 투쟁할 것은 투쟁하면서 의원님들의 총의에 따르겠다"고 했다. 상법개정안과 관련해선 "주주 충실의무에 대해 다시 한번 논의가 필요하다"며 "김병기 더불어민주당 원내대표와 함께 상의하도록 하겠다"고 밝혔다. 김민석 국무총리자와 관련한 각종 의혹에 대해선 "국민들께 소상히 밝히는 게 먼저 우선순위로 해야 할 도리"라며 "김민석 후보자를 지명한 이재명 대통령도 지명 철회라든지 이런 부분에 대해서 미리 고민을 해 두시는 게 좋지 않겠나"라고 했다. allpass@newspim.com 2025-06-16 17:10