전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 채권

속보

더보기

'금-비트코인 아니야' 美 국채 대체한 안전자산은

기사입력 : 2021년03월13일 05:44

최종수정 : 2021년03월15일 07:55

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 이틀 동안 주춤했던 미국 국채 수익률 상승이 재개됐다. 12일(현지시각) 장중 10년물 수익률이 10bp(1bp=0.01%포인트) 가량 급등하며 1.64%까지 상승, 1년래 최고치를 기록한 것.

장기물을 중심으로 한 국채 금리 상승에 월가가 긴장하는 것은 IT 대형주를 중심으로 주식시장에 하락 압박을 가하기 때문만이 아니다.

미국 국채시장의 40년 강세장 종료는 전세계 자산운용 업계가 장기간에 걸쳐 포트폴리오의 안전장치로 삼았던 무위험 자산의 실종을 의미한다.

전통적인 '60/40 투자 원칙'이 과거와 같은 신뢰를 얻지 못하는 상황이지만 주식을 포함한 위험 자산의 손실 리스크에 대비하기 위한 안전자산은 필수 품목이고, 최근까지 미국 국채가 1순위였다.

하지만 지난달 중순 이후 미 국채 금리가 가파르게 상승하면서 월가의 구루들 사이에 국채 강세장이 종료됐다는 의견이 쏟아졌고, 펀드에서는 자금이 썰물을 이뤘다.

업계에 따르면 총 운용 자산 규모 150억달러 규모의 아이셰어 20+ 이어 국채 ETF(TLT)가 지난해 8월 고점 대비 20% 이상 하락하며 베어마켓에 진입했다.

시장 전문가들은 10년물 수익률이 연내 2.0% 선을 뚫고 오를 가능성을 점치는 등 국채 가격 하락이 지속되는 시나리오에 무게를 두는 모습이다.

미 국채를 대체할 수 있는 안전자산을 찾아야 하는 펀드 매니저들은 깊은 고민에 빠졌다. 지난해 온스당 2000달러 선을 뚫고 올랐던 금값이 올들어 나스닥 시장과 함께 동반 하락, 포트폴리오에 버팀목을 제공하지 못하는 실정.

중국 위안화와 미 달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

지난해 금을 대체할 안전자산으로 기대를 모았던 비트코인 역시 불안하기는 마찬가지다. 테슬라를 포함한 기업들의 투자가 확산되는 한편 주류 자산으로 자리매김하는 조짐을 보이고 있지만 널뛰기를 연출하는 가격 특성상 미 국채 대신 편입할 자산으로 보기는 어렵다는 지적이다.

월가에서 새로운 안전자산으로 등극한 것은 다름아닌 중국 채권이다. 투자은행(IB) 업계에서 위험자산의 손실 리스크를 헤지하기 위한 해법으로 중국 채권을 추천하는 예기치 못한 상황이 벌어지기 시작한 것.

실제로 중국 국채가 최근 1개월 사이 금융시장의 혼란 속에 호주부터 유럽 주요국까지 선진국 국채보다 강한 저항력을 과시했다.

미국 국채 금리가 뛰자 독일을 포함한 주요국 금리가 동반 상승했지만 중국 10년물 수익률은 지난 1개월 동안 상하 8bp 범위 내에서 등락을 제한, 커다란 대조를 이뤘다.

이 때문에 JP모간 애셋 매니지먼트와 브랜디와인 글로벌 인베스트먼트 매니지먼트 등 운용사들은 금융시장 위기에 대비하기 위한 자산으로 중국 국채를 적극 추천하는 상황이다.

JP모간의 아르준 비지 펀드매니저는 블룸버그와 인터뷰에서 "지구촌 자산시장에 패닉이 발생할 때 현금을 묻어 둘 안전자산으로 중국 국채를 추천한다"며 "특히 글로벌 주식시장과 장기적인 상관관계를 근거로 볼 때 포트폴리오의 안전판으로 제격"이라고 주장했다.

브랜디와인의 트레이시 첸 포트폴리오 매니저는 "미국 국채를 더 이상 소위 헤븐 자산으로 보기 어렵다"며 "이에 대한 대안으로 중국 국채를 매입했고, 이 같은 움직임이 확산될 전망"이라고 말했다.

이미 중국 국채 '사자'가 본격화됐다는 주장도 나왔다. 시장조사 업체 EPFR 글로벌에 따르면 지난 10일 기준 한 주 사이 중국 채권펀드로 4억2000만달러에 달하는 자금 유입이 이뤄졌다.

뉴욕증권거래소의 한 트레이더가 경악하는 표정이다. [사진=로이터 뉴스핌]

전세계 펀드매니저들 사이에 '리스크-오프' 움직임이 확산되면서 신흥국 자산을 1년래 최대 규모로 팔아치웠지만 중국 국채에 대해서는 상반되는 전략을 취한 셈이다.

중국 국채시장이 폐쇄성과 유동성 부족 등 구조적인 악조건을 안고 있지만 투자자들은 아랑곳하지 않는 모습이다.

중국 10년물 국채가 3.25%의 수익률을 제공, 최근 확인된 안정성과 함께 국내외 투자자들을 움직이기에 충분하다는 설명이다.

이와 함께 지난해 신종 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 사태 이후 중국이 경기 회복에 두각을 나타내고 있다는 점도 투자 매력으로 꼽힌다.

BNP 파리바 애셋 매니지먼트의 장 찰스 샘버 신흥국 채권 헤드는 "선진국은 물론이고 수익률이 낮은 이머징마켓에서도 자금이 중국으로 이동할 전망"이라고 말했다.

UBS 애셋 매니지먼트의 하이덴 브리스코 아시아 지역 채권 헤드는 "대부분의 펀드 매니저들이 중국 채권을 포트폴리오에 편입하기 시작했다"며 "글로벌 자산시장에서 전례가 없었던 일"이라고 전했다.

 

 

higrace5@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
온열질환 사망자 전년 대비 2배 증가 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 찜통더위가 이어지면서 올여름 온열질환자 수가 작년 대비 급증했다. 온열질환 추정 사망자는 최근 2명이 추가돼 현재까지 7명으로 집계됐다. 7일 질병관리청의 온열질환 응급실감시체계 신고 현황에 따르면 지난 6일 59명이 온열질환으로 응급실에 내원했다. 이중 2명은 온열질환으로 인해 사망했다. 질병청이 지난 5월 15일부터 전국 의료기관 517곳 응급실을 대상으로 온열질환 감시체계를 가동한 이래 전날까지 누적 온열질환자는 모두 875명이다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발효된 30일 오후 서울 성동구 마장역 인근에서 시민들이 무더위에 힘겨워하고 있다. 2025.06.30 yooksa@newspim.com 지난해 같은 기간(5월 20일~7월 6일)과 비교하면 온열질환자는 469명에서 859명으로 83.2% 증가했다. 올해 온열질환 추정 사망자는 모두 7명으로, 작년 같은 기간(3명)과 비교해 2배 이상 늘어났다. 현재까지 발생한 온열질환자의 76.5%는 남성이었으며 여성은 23.5%였다. 연령별로는 60대가 19.5%로 가장 많았으며 이어 50대, 40대, 30대, 80세 이상, 70대, 20대 순이었다. 65세 이상 고령층이 전체 온열질환자의 33.3%를 차지했다. 직업별로는 단순 노무 종사자(21.0%), 무직(12.0%), 농림어업 숙련 종사자(10.4%)가 많았다. 발생 시간을 보면 오후 4~5시(12.2%), 오후 3~4시(11.5%), 오후 1~2시(9.5%), 오전 10~11시 (9.0%) 등으로 나타났다. 실외 발생이 81.4%였으며 작업장 25.6%, 논밭 16.6%, 길가 14.1% 등이었다. 온열질환은 열로 인해 발생하는 급성질환으로 통상 두통, 어지러움, 근육경련, 피로감 등의 증상을 동반한다. 제때 조치하지 않으면 의식 저하가 나타나면서 자칫 생명이 위태로울 수도 있다. 흔히 일사병으로 불리는 열탈진과 열사병이 대표적이다. 평소 온열질환을 예방하려면 한낮에는 가급적 외출과 야외활동을 삼가고, 갈증을 느끼지 않더라도 물을 자주 마시면서 체내 수분을 적절히 공급해 주는 게 좋다. mkyo@newspim.com 2025-07-07 20:26
사진
삼성전자, 2Q 영업익 56% 뒷걸음 [서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 삼성전자가 전년 동기 대비 절반 이상 하락한 2분기 잠정 영업 실적을 내놨다. 삼성전자가 8일 올해 2분기 잠정 실적을 공시하고 매출 74조원, 영업이익은 4조6000억원을 달성했다고 밝혔다. 전 분기 보다 매출은 6.5%, 영업이익은 31% 줄었다. 작년 동기 대비 매출은 비슷했지만, 영업이익은 56% 가까이 내려앉았다. 서울 서초구 삼성전자 서초사옥 전경 [사진=뉴스핌DB] 이번 잠정치는 한국채택 국제회계기준(IFRS)에 따라 추정한 수치다. 결산을 마치기 전 투자자들의 편의를 위해 먼저 공개한 것이다. 삼성전자는 2009년 7월 국내 기업 처음으로 분기 실적 예상치를 내놨다. 2010년 IFRS를 먼저 적용해 글로벌 기준에 맞춘 정보 제공을 이어가며 투자자들이 보다 정확히 실적을 가늠하고 기업 가치를 판단할 수 있도록 하고 있다. 삼성전자는 이번에도 주주와 소통을 꾀한다. 실적발표 콘퍼런스콜에서 사전에 받은 질문을 중심으로 관심 높은 사안에 답할 계획이다. syu@newspim.com 2025-07-08 07:52
안다쇼핑
Top으로 이동