[뉴스핌=백현지 기자] BS투자증권은 현대제철이 현대하이스코와의 분할합병으로 일관제철소 밸류체인을 완성할 것으로 기대했다.
윤관철 BS투자증권 애널리스트는 18일 "현대제철이 현대하이스코의 냉연부문을 분할 합병안이 발표됐다"며 "고로와 열연, 냉연의 일관제철소 밸류 체인의 완성과 재무개선 효과가 기대된다"고 말했다.
2014년 기준 현금여력이 합병 전 4160억원에서 7150억원으로 늘어날 것이라는 게 윤 애널리스트의 설명이다.
윤 애널리스트는 "분할 합병 후 존속 하이스코의 예상 시가총액은 주식 매수가격 기준으로 9780억원"이라며 "국내 사업장 부문만 보면 부담스럽지만 향후 해외법인 성장에 따라 밸류에이션은 완화될 수 있다"고 설명했다.
BS투자증권은 합병을 위해 현대제철 주가 상승이 유리하다고 판단했다. 투자의견은 매수를 유지했다.
[뉴스핌 Newspim] 백현지 기자 (kyunji@newspim.com)
