"대덕전자, 실적 개선+재무 안정 불구 과매도 구간"

기사입력 : 2013년07월09일 09:06

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=정경환 기자] HMC투자증권은 9일, 대덕전자에 대해 실적 개선세와 재무 안정성에도 불구하고 현 주가가 저평가돼 있다고 진단했다. 투자의견 매수 유지, 목표주가 1만3500원 하향.

김상표 HMC투자증권 애널리스트는 "반도체 PKG 제품의 성장성을 감안해 적용했던 목표 P/E 13배가 반도체 PKG 매출 증가세 둔화 및 FC-CSP 본격 양산 지연으로 정당화되기 어렵워 보인다"며 "또한, 실적 추정치 하향으로 2013년 예상 EPS가 28.5% 감소했기 때문에 목표주가를 기존 1만8000원에서 1만3500원으로 25% 하향했다"고 말했다.

대덕전자의 2분기 매출액은 반도체 PKG 매출액이 전분기 대비 13.0% 상승하고, 전략 거래선의 플래그십 제품 출하량 증가로 인해 HDI 제품 믹스가 개선됨에 따라 전분기 대비 10.1% 증가한 2040억원으로 예상된다. 영업이익 기여도가 가장 높은 반도체 PKG 가동률 상승 및 우호적인 환율 효과에 따라 영업이익은 117억원으로 증가할 것으로 예상된다.

김 애널리스트는 "3분기에도 PKG 제품군(System LSI용 CSP, MCP용 UT-CSP 등)의 가동률 상승과 우호적인 환율 효과 지속에 따라 영업이익은 153억원으로 증가할 것으로 보인다"며 "하지만, 기타 제품군의 부진으로 매출액은 2075억원으로 정체될 것"이라고 내다봤다.

목표주가 하향에도 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김 애널리스트는 1분기 실적을 바닥으로 분기 실적 개선세가 하반기까지 이어질 것으로 예상되고 실적 악화에도 불구하고 여전히 전략 거래선 내 반도체 PKG 및 HDI의 핵심 협력 업체로서의 지위를 유지하고 있다"며 "이에 더해 뛰어난 재무 안정성에도 불구하고 현재 주가가 주당 장부가치(2013년 예상 BPS 9425원)를 하회하고 있기 때문"이라고 설명했다.

[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00