"심텍, IT수요부진 불구 2Q 실적 개선 전망"-한화

기사입력 : 2011년07월18일 07:58

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=손희정 기자] 한화증권은 심텍이 최근 IT수요부진 우려속에서도 1분기를 저점으로 우상향 실적개선 흐름이 지속될 것으로 전망했다.

안성호 한화증권 애널리스트는 18일, "고부가 제품인 서버용 제품비중 확대로 평균판가가 상승했다"며 "2분기 실적은 매출액 1535억원, 영억이익 179억원으로 실적기대치를 충족할 것"이라고 내다봤다.

그는 이어 "3분기부터는 부분가동을 시작한 중국 생산공장을 발판으로 중국시장에 성공적으로 진출할 것으로 예상된다"며 "목표주가 2만원, 투자의견은 매수로 유지한다"고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요 내용이다.

■ 2분기, 실적기대치 충족

2분기 실적은 매출액 1535억원(3.6%QoQ), 영업이익 179억원(7.6%QoQ)으로 실적기대치를 충족하며 실적개선 흐름을 이어갈 전망. 이는 1)고부가 제품인 서버용 RDIMM과 Mobile MCP 제품비중 확대로 평균판가가 상승, 2)1분기에 82%에 머물렀던 가동률도 2분기 85%정도로 상승했기 때문.
동사는 최근의 글로벌 IT수요부진 우려 속에서도 1분기를 저점으로 우상향 실적개선 흐름을 지속할 전망.

■ 2011년 실적기준 PER 6.2배에 불과한 valuation 메리트

견조한 실적흐름에도 불구하고 심텍의 주가는 여전히 KIKO이전의 Multiple을 회복하지 못하고 있음. 2010년말 KIKO 영향을 완전히 벗어났음에도 불구하고, 동사 주가는 2011년 예상실적 기준 PBR은 2.1배로써 KIKO전 역사적 저점 수준에 불과. 또한 PER도 6.2배에 불과하여 valuation 메리트도 충분.
동사는 IT업황부진 상황에서도 견조한 실적개선을 이어감으로써 향후 과거 정상기업 시기의 valuation multiple을 회복할 것으로 예상함.
아울러 심텍은 3분기부터 부분가동을 시작한 중국 생산공장(신태전자)을 발판으로 중국시장에 성공적으로 진출할 것으로 예상.

■ 목표주가 2만원, '매수' 투자의견 유지

2분기까지 실적기대치를 충족하고, 연초 사업계획을 큰 차질 없이 진행하고 있는 것으로 판단하여 기존 목표주가 2만원과 투자의견 '매수'를 유지함.
최근 주가가 반등했으나, 연초 수준에는 못 미치므로 '매수'에 부담 없음.

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[뉴스핌 Newspim] 손희정 기자 (sonhj@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00