“GKL, 1Q실적 만회 2Q 好실적 예상”-IBK

기사입력 : 2011년07월11일 08:25

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=손희정 기자] IBK투자증권은 GKL의 1분기 부진했던 실적이 2분기 실적으로 그동안의 우려가 해소될 것으로 전망했다.

이선애 IBK투자증권 애널리스트는 11일, "GKL의 2분기 매출액과 영업이익, 순이익은 각각 1382억원과 135억원, 84억원을 기록할 것으로 예상된다"며 "드롭액과 방문 고객 수도 14.4%, 10.6% 증가했다"고 설명했다.

그는 이어 "2분기 호실적을 바탕으로 3분기에도 큰 폭의 실적 개선이 기대된다"며 "4분기에는 사상 최대 실적을 달성할 전망"이라고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요 내용이다.

• 2분기, 질적으로 양적으로 흡족한 실적 예상

GKL의 2분기 매출액, 영업이익, 순이익은 K-IFRS 기준으로 1382억원, 135억원, 그리고 84억원을 기록한 것으로 추정한다. 회계 기준이 K-GAAP에서 K-IFRS로 바뀜에 따라 정확한 비교는 어려우나 매출액, 영업이익, 순이익의 전년동기대비 증가율은 각각 11.5%, 68.5%, 25.4%로 추정한다. 카지노 순매출액만 놓고 본 증가율은 23.9%인데, 이는 매출의 질적인 부분이 개선되고 있다는 사실을 의미한다. 드롭액과 방문 고객 수는 각각 14.4%, 10.6% 증가했고, 인당 드롭액과 홀드율은 각각 전년동기대비 4.0%, 1.0%p 상승한 것으로 추정된다.

• 2분기 기세를 몰아 하반기도 실적 호조

1분기 실적이 부진하면서 동사의 경쟁력에 대한 우려가 대두되었으나 2분기 실적으로 그러한 우려가 해소될 것으로 판단한다. 단순히 홀드율이 상승하면서 순매출액이 증가한 것이 아니라 방문 고객 수, 인당 드랍 금액 모두 증가하는 모습을 보여주었기 때문이다. 또한 우려와는 달리 동사의 중국인 국적 고객들도 견조한 성장세를 보이고 있다. 3분기는 지난해의 기저효과 만으로도 큰 폭의 실적 개선이 기대되고 4분기에는 사상 최대 실적을 달성할 전망이다. GKL은 국세청 감사 결과 1분기에 172억원의 법인세를 추징당했다. 동사는 이에 대해서 이의 제기를 신청해 놓은 상태이며 빠르면 연말에 환입이 될 가능성이 있다.

• 투자의견 매수, 목표주가 2만 5000원 유지

GKL에 대한 투자의견 매수와 목표주가 2만 5000원을 유지한다. 동사의 2011년 예상 PER은 21배로 다소 높아 보일 수 있으나 12개월 포워드 예상 PER은 14.6배로 부담스럽지 않은 수준이다. 만약 연말에 과징금 일부가 환입된다면 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 판단한다.

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[뉴스핌 Newspim] 손희정 기자 (sonhj@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00