[뉴스핌=장순환 기자] 대신증권은 두산인프라코어에 대해 중국 굴삭기 시장 성장에 대한 믿음이 크다며 투자의견 매수와 목표주가 3만6000원을 제시한다고 밝혔다.

전재천 대신증권 연구원은 21일 "투자포인트는 중국 긴축에도 불구하고 중국 굴삭기 시장의 큰 폭 성장이 예상된다"며 "점유율 상승과 함께 실적 개선이 예상된다는 점"이라고 설명했다.

또한 DII의 실적 개선에 따라 올해부터 지분법 흑자전환이 예상되어 세전이익이 크게 개선될 것이라며 글로벌 평균 대비 밸류에이션 매력이 높다는 것고 강점이라고 강조했다.

그는 최근 주가는 지난 주에 발표된 중국 굴삭기 판매량 점유율이 하락하고 있는 것이 확인되며 하락했다며 그러나 중국의 1월 굴삭기 판매량 점유율 하락 측면 보다는 시장의 성장에 초점을 맞추어야 한다고 지적했다.

예상 보다 높은 성장을 보인 중국 1월 전체 판매량을 시그널로 오히려 매수 관점의 접근이 바람직하다는 설명이다.

또 중국 1월 전체 판매량은 전년 대비 40% 이상의 성장을 기록한 반면 점유율은 6.7%(소매 판매기준)로 전년 누적 점유율 13.4% 보다도 6.7%pt 하락했고 도매판매 기준 점유율도 10.4%로 작년 누적 점유율 보다 3%pt 낮은 수치를 기록했다고 전했다.

그러나 1월 점유율 하락은 중국 연태공장의 소형굴삭기 부문을 소주공장으로 이전하고 그 공간을 중대형 굴삭기 공장으로 전환하는 과정에서 가동율이 낮아진 상황에서 발생한 일시적인 현상이라며 이 같은 상황이 2월까지 지속될 수 있으나 성수기인 3월, 4월에는 해결될 것이라고 전망했다.

전 연구원은 "시장의 성장과 점유율의 회복으로 작년 대비 28%의 중국 판매 증가가 예상된다"고 덧붙였다.





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[뉴스핌 Newspim]장순환 기자 (circlejang@newspim.co.kr)