"호남석유, 1Q 사상최대 이익 전망" - HMC

기사입력 : 2011년02월10일 07:58

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=정탁윤기자] HMC투자증권은 10일 호남석유화학에 대해 올해 1/4분기 사상 최대 이익이 예상된다고 밝혔다.

이 증권사 조승연 연구원은 이날 보고서를 통해 "지난해 4/4분기 어닝서프라이즈에 이어 올해 1/4분기에도 사상 최대 이익을 실현할 전망"이라며 이같이 전망했다.

합성섬유와 합성고무 시황 호조에 따른 것이란 분석이다.

다음은 보고서 주요 내용이다.

4분기 어닝 서프라이즈에 이어 1분기에도 사상 최대 이익 실현 전망, 실적과 목표주가 상향 예정

4분기 EG 시황 회복에 따라 150억원이 넘는 1회성 비용에도 불구하고 사상최고의 영업이익을 기록하였으나 1분기에는 이보다 더 높은 이익 창출이 가능할 것으로 기대된다. EG와 PP 제품의 견조한 시황과 함께 에틸렌 가격 상승으로 PE사업 부문의 실적이 점진적 상향 추세를 보이고 있어 분기 사상최대 영업이익이 이어질 전망이다. 또한 자회사인 케이피케미칼이 PX 및 TPA/PET 가격 상승으로 급격한 이익 개선이 이뤄지고 말레이시아 타이탄과 파키스탄, 영국 자회사/손자회사들의 이익도 안정세를 보일 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라 실적 전망과 목표주가의 상향이 예상된다.

합성섬유, 합성고무 시황 호조로 IFRS 기준 분기 영업이익 4,000억원 돌파 기대

호황을 보였던 2010년까지도 상대적으로 약세를 보였던 합성섬유와 합성고무 중간재인 EG와 BD 시황이 회복세를 보이고 있고 자회사인 케이피케미칼이 PX 및 TPA/PET시황 호전으로 IFRS 기준 분기 영업이익이 4,000억원을 돌파할 것으로 전망된다. 여전히 낮은 수준을 보일 것으로 예상되는 말레이시아 타이탄과 PE 시황이 추가적으로 개선될 경우 분기 이익 규모가 20% 가량 증가할 수 있을 것으로 전망됨에 따라 향후에도 이익 성장세는 이어질 수 있을 것으로 판단된다. 2009년 이후 신규 설비 증설과 타이탄과 파키스탄, 영국의 PTA 기업 인수로 합성섬유, 합성수지를 비롯한 석유화학 시황 개선의 최대 수혜를 누릴 것으로 기대된다.

중국 긴축 리스크 보다는 글로벌 화학 시황 개선에 따른 투자 리스크 감소와 이익 증가 모멘텀에 주목

중국의 금리인상과 최근 유가 상승 및 EG/PX 스프레드 급등에 따른 경계 심리 등으로 주가가 조정세를 보이고 있으나 여전히 글로벌 화학시황이 개선 추세를 보이는 시점이라는 점에서 석유화학 시황의 고점 논란은 성급하다고 판단된다. 특히 증설과 인수합병을 통한 규모 확대에 따른 이익 성장이 지속된다는 점에서 리스크 감소와 이익 증가라는 모멘텀에 주목할 때라고 판단된다. 1~2분기 정기보수와 유가 상승과 이머징 수요 성장에 따른 스프레드 증가는 진행형이기 때문이다.

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[뉴스핌 Newspim]정탁윤 기자 (tack@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00