[뉴스핌=한기진 기자] 신한금융투자는 10일 삼성화재의 시장지배력 및 업종 대표성에 대한 프리미엄을 감안할 때, 주가는 추가 상승여력이 존재한다고 밝혔다.
적정주가 대비 상승여력은 23.7%라고 했다.
현재주가는 12개월 예상 수정P/B 1.5배로, 2005년 11월 이후 가장 낮은 수준이라고 했다.
투자의견은 매수, 적정주가 24만5000원을 유지했다.
고성장 계획에 따른 비용이 발생할 수 있으나, FY09 수준의 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단했다.
삼성화재는 경영목표로 ‘보장성 중심의 장기보험 성장과 사업비 절감의 병행’을 제시했다.
세부적으로 +10%의 보장성 신계약 성장에 근거한 +2%의 장기보험 신계약 성장과 전년대비 2.2%p 사업비율 개선을 동시에 달성한다는 방침이다.
이에 대해 신한금융투자는 성장과 효율의 동시에 달성이 다소 공격적이라고 판단한다.
그러나 보수적인 장기보험 손해율 계획을 감안할 때, 회사 가이던스에 부합하는 실적은 달성 가능할 것으로 전망했다.
적정주가 대비 상승여력은 23.7%라고 했다.
현재주가는 12개월 예상 수정P/B 1.5배로, 2005년 11월 이후 가장 낮은 수준이라고 했다.
투자의견은 매수, 적정주가 24만5000원을 유지했다.
고성장 계획에 따른 비용이 발생할 수 있으나, FY09 수준의 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단했다.
삼성화재는 경영목표로 ‘보장성 중심의 장기보험 성장과 사업비 절감의 병행’을 제시했다.
세부적으로 +10%의 보장성 신계약 성장에 근거한 +2%의 장기보험 신계약 성장과 전년대비 2.2%p 사업비율 개선을 동시에 달성한다는 방침이다.
이에 대해 신한금융투자는 성장과 효율의 동시에 달성이 다소 공격적이라고 판단한다.
그러나 보수적인 장기보험 손해율 계획을 감안할 때, 회사 가이던스에 부합하는 실적은 달성 가능할 것으로 전망했다.
