[뉴스핌=강필성 기자] 유진투자증권 이승용 애널리스트는 26일 NHN에 대해 “3월말 메인페이지의 쇼핑박스를 뉴스캐스트 형식의 쇼핑캐스트로 개편할 예정”이라며 “이를 통해 추가 광고영역 확보 및 CPC과금 체계를 확대를 통해 매출액과 순이익이 증가할 전망”이라고 분석했다.

그는 이어 “일본 검색시장에서 마토메 서비스를 강화하면서 2월부터 서비스 출시 이후 처음으로 바이두재팬보다 높은 트래픽 순위를 기록하고 있다”며 “올해 성장모멘텀은 여전히 유효하며 점차 가시화되고 있다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

-쇼핑캐스트 도입을 통한 쇼핑사업 성장 모멘텀 확보
3월말 현재 메인페이지의 쇼핑박스를 뉴스캐스트 형식의 쇼핑캐스트로 개편할 예정. ① 자동 롤링으로 인한 추가적인 광고영역 확보와, ② CPC(Cost per click, 클릭당 비용) 과금체계의 확대 적용과, ③ 개편에 따른 추가적인 비용이 없다는 점을 고려하면 매출액 증가 및 순이익의 증가 예상

- 자체 검색광고 강화를 통한 검색광고 사업의 성장성 확보
자회사 NBP(NHN Business Platform)의 자체 검색광고 및 네트워크 효과가 강화될 예정. ① 자체 검색광고 모델인 클릭초이스의 영역변동과, ② 외부 쇼핑사이트 및 독립사이트에 대한 확장을 통해 검색광고에 대한 성장 모멘텀 확보할 전망. 지속적인 트래픽 증가를 나타내는 일본 검색사업. 2월부터 서비스 출시 이후 처음으로 바이두재팬보다 높은 트래픽 순위를 기록. ① 킬러서비스인 마토메 서비스의 강화와, ② 지속적인 신규서비스 출시가 예정되어 있으며, ③ 일본 최대 SNS사이트인 믹시(Mixi)와 제휴해 검색광고를 테스트 중.

- 최근 주가 분석과 향후 전망
최근 분기모멘텀 및 모바일인터넷 지배력 약화 우려로 인해 시장 대비 0.4% Underperform. 인터넷업종 Top pick, 목표주가 25만원 유지: 2010년 성장 모멘텀은 여전히 유효하며 점차 가시화되고 있다는 점을 고려하면 추가적인 상승여력은 충분한 상황이라 판단.