[뉴스핌=강필성 기자] 푸르덴셜투자증권 박한우 애널리스트는 4일 에스원에 대해 “2009년 4/4분기 매출은 1855억원, 영업이익 313억원으로 전 분기대비 대폭 증가가 예상된다”며 “가입자 증대에 따른 시스템 용역 매출 및 그 동안 부진했던 상품판매 부분의 성장에 힘입어 증가한 것”으로 분석했다.

그는 이어 “2009년 공격적 영업으로 증가한 가입자 효과는 2010년에 본격적으로 나타날 것”이라며 “특히 삼성 계열사 신사원증 사업 및 출입통제 장비 등 스마트카드 매출 증대가 예상된다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 2010년 가입자 증가 및 상품 매출 증가 예상
2009년 공격적인 영업으로 그 동안 감소하였던 가입자 수가 다시 증가하기 시작하였다. 이에 따른 매출 증대 효과가 2010년부터 나타날 것으로 예상되며, 가입자 유치를 위해 공격적인 영업을 지속할 것으로 예상된다. 또한, 2009년 경기부진 등으로 인해 상품판매도 저조하였지만, 2010년에는 경제 성장 및 삼성 계열사의 신사원증 사업, 해외 사업장 보안사업 진출, 시스템보안, 출입통제 장비 등 다양한 사업을 통해 상품판매 및 스마트카드 매출 증대가 예상된다. 동사는 헬스케어 사업에도 진출할 예정으로 2010년 긴급의료장비 부문에도 진출할 것으로 예상된다.

◆ 2009년 4/4분기 영업이익 35.5% (QoQ) 증가 예상
동사의 2009년 4분기 매출은 1855억원, 영업이익 313억 원으로 예상된다. 매출액은 전 분기대비 2.7%, 영업이익은 35.5% 증가할 것으로 예상된다. 매출은 가입자 증대에 따른 시스템 용역 매출 및 그 동안 부진했던 상품판매 부분의 성장에 힘입어 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 매출 증가 및 조직 개편 등으로 인한 1회성 비용 등이 감소하여 전 분기대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다.