"덕산하이메탈, 적정주가 14% 상향 조정"-현대

기사입력 : 2009년11월15일 20:12

최종수정 : 2009년11월15일 20:12

현대증권의 김동원 애널리스트는 덕산하이메탈에 대해 "3/4분기 실적은 전방 산업인 AMOLED, 반도체 시장호황으로 당사 예상을 상회했으며 4/4분기에는 사상 최대 실적 달성이 전망된다"며 "특히 SMD의 8세대 AMOLED 신규라인 가동은 중장기적으로 동사에 20배 이상의 외형성장 기회를 부여할 것으로 추정된다"고 밝혔다.

김 애널리스트는 이에 따라 "이 회사의 적정주가를 2만5000원으로 기존대비 14% 상향 조정하며 투자의견 'BUY'를 유지한다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

- 3분기 실적, 예상상회: 덕산하이메탈의 연결기준 3분기 영업이익은 반도체, AMOLED 등 전방산업 호황으로 전년대비 44% 증가한 18억원을 기록해 당사 추정을 12% 상회하였다. 특히 4분기 매출과 영업이익은 전년대비 각각 94%, 65% 급증한 117억원, 24억원으로 추정되어 사상 최대실적 달성이 기대된다.

- AMOLED 재료 생산능력 5배 이상 확대: SMD는 2010년에 AMOLED 패널 생산능력을 전년대비 2배 이상 확대하고 2013년부터 8세대 AMOLED 신규라인 가동도 계획하고 있다. 따라서 동사는 천안에 AMOLED 재료의 신규공장을 건설해 2010년 하반기부터 본격 가동할 예정이며 AMOLED 재료 생산능력은 현재 대비 5배 이상 증설될 전망이다.

- 20배 외형성장의 기회: 당사는 SMD의 8세대 AMOLED 신규라인 효과를 동사의 이익추정에 반영하지는 않았지만 중장기적으로 동사는 AMOLED 재료사업에서 20배 이상의 외형성장 기회를 갖게 될 전망이다. 이는 8세대 라인이 기존 4세대 대비 8배 면적증가가 발생하는 동시에 패널 생산능력도 현재 2만장에서 10만장까지 5배 이상 확대될 것으로 추정되기 때문이다.따라서 당사는 덕산하이메탈의 적정주가를 25,000원으로 기존대비 14% 상향 조정하며 투자의견 BUY를 유지한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00