한라건설, 자회사 만도 가치 재평가 필요-NH

기사입력 : 2009년06월10일 14:17

최종수정 : 2009년06월10일 14:17

[뉴스핌=이유범 기자]NH투자증권 강승민 애널리스트는 10일 한라건설에 대해 자회사 만도의 실적개선으로 인한 재평가가 필요한 시점이라며 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만8000원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'유지

강 애널리스트는 "한라건설이 보유한 자동차부품업체인 만도가 2009년 2분기부터 실적이 개선되고 있고, 글로벌 자동차 구조개편에 따른 수혜가 예상된다"라며 "2010년에 IPO가 예정되어 있어 만도에 대한 가치가 더 한층 높아질 가능성이 높다"라고 설명했다.

다음은 리포트 내용.

◆자회사 만도 실적 개선과 IPO 예정으로 보유 자산 가치 상승 전망

한라건설이 지분 26.6%를 보유한 자동차부품업체인 만도는 2009년 2분기에 들어서면서 급속히 실적이 개선되고 있으며, 향후 글로벌 자동차업계의 구조변화에 따른 성장이 기대됨.

만도의 실적 개선으로 동사 지분법 평가이익이 증가해 동사 이익 증가가 기대됨. 또한 만도는 2010년 IPO가 예정되어 있어 상장시 만도를 보유한 한라건설의 가치도 재평가받는 계기가 될 전망.

◆인천 청라 자체사업은 100% 분양률로 현금흐름 개선에 일조

인천 청라 자체사업은 최근 100% 분양률을 기록해 이를 통해 동사의 현금 흐름 개선 전망. 인천 청라를 통한 분양금 수입을 통해 2009년에만 1,238억원의 현금흐름 개선이 예상.

공사비를 제외한 나머지 인천 청라 분양 수입금은 토지매입 차입금 상환과 기존 차입금 상환에 사용될 전망.

◆2Q Preview : 실적 성장세가 이어질 전망

동사의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 38.9% 증가한 4,460억원, 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 56.9% 증가한 309억원을 기록할 전망. 만도 실적 개선으로 70억원 내외의 지분법평가이익 예상.

◆투자의견 매수를 유지하고 목표주가 38,000원으로 상향

동사에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 32,000원에서 38,000원으로 상향함. 이는 2009년 매출과 이익을 각각 9.1%, 13.6% 상향하였기 때문임.

향후 만도의 가치가 높아지는 국면에 진입하고, 분양을 통한 차입금 상환이 이루어진다면 동사 가치는 더욱 높아질 전망.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00