"호남석유, 2Q에도 깜짝실적 예상"-LIG

기사입력 : 2009년05월27일 08:15

최종수정 : 2009년05월27일 08:15

LIG투자증권은 호남석유가 중국 경기부양에 따른 수혜로 2/4분기에도 깜짝 실적을 거둘 것이라고 예상했다. 이에 매수 투자의견과 목표주가 13만3000원을 제시했다.

조승연 애널리스트는 27일 "호남석유는 국내 단일기업으로는 최대인 에틸렌 175만톤 크래커 설비를 보유하고 있다"며 "또 154만톤 규모의 PE/PP는 현재 중국 경기부양의 3대 사업인 인프라 투자, 지진복구와 농업, 가전과 자동차 하향 정책의 최대 수혜 품목"이라고 설명했다.

조 애널리스트는 "중국 경기 부양에 따른 수혜로 2/4분기 영업이익은 '어닝서프라이즈'였던 1/4분기보다 12% 이상 증가한 1720억원을 기록할 전망"이라고 덧붙였다.

다음은 보고서 요약이다.

투자의견 Buy, 목표주가 133,000원으로 분석 개시
- 동사는 국내 단일 기업으로는 최대인 에틸렌 175만톤 크래커 설비를 보유하고 있음.
- 150만톤 이상의 PE/PP와 EG, SM 등의 주력 제품과 함께 MMA, EOA, PC등의 고부가 제품 보유
- 2분기에도 강력한 실적은 이어질 전망이며 PER 3.7배, PBR 0.7배로 현저한 저평가 상태임.

중국 경기부양 최대 수혜주
- 동사가 보유하고 있는 154만톤 PE/PP는 현재 중국 경기부양의 3대 사업인 인프라 투자, 지진복구와 농업, 가전과 자동차 하향 정책의 최대 수혜 품목이며 2분기 평균 톤당 600달러 이상의 마진 스프레드를 기록하며 1분기보다 높은 실적이 기대됨.
- 중국 경기 부양에 따른 수혜로 2분기 영업이익은 '어닝서프라이즈'였던 1분기보다 12% 이상 증가한 1,720억원을 기록할 전망.

중동, 중국 증설에 대응하기 위한 경쟁력 강화 전략
- 중동과 중국의 증설에 대비하기 위해 광학용, 계면활성제, 컨크리트 혼화제 및 엔지니어링플라스틱 등에 널리 활용되는 MMA, EOA, PC 등의 고부가 사업을 지속적으로 키워나가고 있음.
- 중동에서 생산되기 어려운 C4계 부타디엔이나 C6계 BTX등에 대한 투자와 함께 저원가 매력이 있는 중동의 카타르와 수요처인 중국에 합작을 통한 신규 설비 증설 중임.

우량자회사 보유 및 롯데건설 IPO, 정유업 진출을 통해 성장 모멘텀 강화
- PX/TPA/PET의 강력한 수익모델을 보유한 케이피케미칼과의 합병을 계획하고 있으며, 미쓰비시레이온과의 합작으로 6월부터 상업생산을 시작하는 MMA 9만톤 추가 증설로 수익성은 더욱 확대될 전망.
- 잠실제2롯데월드 건설과 건설업 회복으로 가치 상승중인 롯데건설의 지분 31%를 보유하고 있고, 향후 정유업 등의 진출을 통한 강력한 수직계열화를 통해 동사의 가치는 지속적으로 상승할 전망.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00