한화석화, 사상 최대 1분기 영업이익 전망...'매수'-동부

기사입력 : 2009년05월06일 08:19

최종수정 : 2009년05월06일 08:19

[뉴스핌=이유범 기자]동부증권 백관종 애널리스트는 6일 한화석화에 대해 1분기 영업이익이 사상 최대를 기록할 것으로 추정된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만4000원을 제시한다고 밝혔다.

백 애널리스트는 "대우조선해양 인수 결렬로 한화석화의 큰 부담요인은 없어졌으며 현 주가도 실적대비 저평가된 상태"라고 설명했다.

다음은 리포트 내용.

동사의 2009년 1분기 영업실적은 매출액 7475억원(전분기비+13%), 영업이익 961억원(+105%), 순이익 845억원(+1701억원)으로 대폭 개선된 것ㅇ르로 추정된다. 실적개선은 가동률 상승, PE 마진 확대, 판매량 증가, 원화절하, 재고자산평가손실 환입, 지분법 이익 새선등에 기인하며, 영업이익은 전년동기보다 60% 증가하여 사상 최대인 것으로 추정된다.

2분기 영업실적은 매출액 7503억원(전분기비 +0.4%), 영업이익 826억원(-14%), 순이익 691억원(-18.3%)으로 1분기보다는 다소 못하나 양호할 것으로 전망된다. 실적호조는 주제품 가격상승, 시차효과에 의한 마진 확대, 풀가동 지속 등에 기인한다. 다만 재고자산 판매 효과 축소, 원화절상, 가성소다가격 하락세, 재고자산평가손실 환입액 축소로 이익이 소폭 감소할 것으로 예상된다.

동사에 대해 목표주가 14,000원, BUY의견으로 기업분석을 개ㅣ한다. 목표주가는 SUM-of-the-part 방식으로 계산하되 다소 보수적으로 제시한다. 유화경기 바닥진행과 계열사 출자 경향으로 인한 부담이 있기 때문이며, 2009년 예상 EV/EBITDA 기준 7.6배(9년 평균 7.8배), 2009 예상 PER 0.77배이며, 5/4일 종가 11,700원 댑 20%의 상승여력이 있다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00